对八款加码型自动交易程序的评价

　　对八款加码型自动交易程序的评价目前，中邦金融市集对许众贸易者对步调化贸易抱有浓重的兴味。极度是正在谷AlphaGo征服韩邦围棋第一妙手李世石后，金融市集上对步调化贸易的热度显着升温。目前，市情上平凡通行一种叫做Martingale（马丁格尔，即加码）的战术，更加是正在外汇、黄金贸易规模。步调化贸易正在外汇贸易者那里被称为EA（Expert Advisor）。正在写完这篇作品后，自己又接触更众的加码EA，况且尚有过长达2年的Martigale 实盘大资金操盘（上百万美金）体会，对其实质有了更长远的领会。这里，我先把本身确当前的见识梳理一下：

　　（1）本文的结论是“Martingale EA 的宿命便是爆仓”，但这个结论还不太准确。这内里没有蕴涵有些加码EA操纵了止损的战术。假使有止损，当然就不会爆仓，但止损往往使净值发作很大的回撤，经常的止损让账户资金不时省略，走到结尾也与爆仓无异。能否正在止损后让净值回归，这就成为了该战术能否得胜的症结。目前尚未发掘全主动的EA能做到这一点。

　　（2）本文以为可能“通过归纳的资金办理和调配，从概率上得到对市集的上风”，这一点道理上没错，但所论述的手法存正在题目。咱们可能通过分仓办理和众战术的行使来低浸危机，但不行认真探索两个账户仓位宗旨相反。本质上，假使认真通过相反的宗旨操作不单起不到低浸危机的用意，往往还升高了危机爆发的概率。由于，假使总坚持一买一卖两个宗旨的仓位，那么，意味着当非常行情来偶然，势必会有一个仓位会爆发急急亏蚀。

　　（3）其他的见识基础上没有太大纠正。本文研商的马丁格尔战术，悉数是逆势加码型的。本来，尚有一种顺势加码型的马丁格尔，也有其特色，但仍旧难以挣脱“爆仓”（或者急急亏蚀）的运气。这个往后自己专文先容。自己既不行睹盲目迷信马丁格尔，又不认同齐备排斥马丁格尔。奈何用，很有常识，也有待钻探。

　　“Martingale是纯粹的恶魔，它会吞噬掉你所具有的一起！”，众年来，这是人们对Martingale的相同睹地。Martingale的操纵导致了逆势，重仓，无止损，与经典的外汇投资理念的“顺势、轻仓、止损” 是齐备对立的。它像一枚随时会爆炸的准时zhadan相通，让投资者无法安枕。

　　然而，照样有不少人对此浮现出热切的兴味。众半是茫然愚笨的初学者，也有少数是能干数学及编程的工夫狂人，正在一片骂声中，Martingale EA照样渐渐浮现到了市集的前台。

　　对比早的Martingale EA可能追溯到一款叫10point3 的EA。它正在2006年8月就闪现正在Forex-TSD的论坛上，至今已抵达470页会商，4700众条留言，算得上一部分气火爆的老贴了。

　　这款EA的原始版本代码对比简略，是一款单向度的Martingale（即不行营业同时开仓）。内置的加仓法规为：假使MaxTrade（最大加仓层数）设为12层以下，翻倍加仓；设为12层以上，加仓数为前一订单的1.5倍。内置了MACD目标判定宗旨，当14期MACD如今柱大于前一柱值时，开仓宗旨为众；反之，开仓宗旨为空，该判定只实用于第一个订单，一朝订单开出，就只按统一个宗旨开仓，直到悉数平仓。 固然这只是一款低级样式的Martingale EA，但仍有几点可取之处：

　　（1）筑设了ReverseCondition参数，可能人工更改开仓宗旨。当ReverseCondition 设为1时，正本的做众宗旨变为做空，正本做空的宗旨变为做众，当然，这也只实用于第一个订单；

　　（2）筑设了账户袒护，当AccountProtection设为1时，可能筑设订单袒护的限制，当订单逾越这个限制后，可能对结尾一个订单只身平仓（但回测这一性能相似没阐明用意）；

　　（3）可能给每个订单设定止损，当然，平日这种筑设很难实行盈余，但也避免了人们诟病的“爆仓”题目。

　　10Point3对Martingale EA起到了肯定的引颈和促进用意。很众人正在这个根柢进取行改正参数、弥补性能的实验，使10Point3繁茂出很众变异的版本。

　　与10Point3千篇一律的是Swb Grid。以4.1版本为例，它与10Point3相通，是一款单向度的Martingale，向一个宗旨逆势加仓，正在抵达利润方向后悉数订单同时平仓。它与10Point3显着分别是：10point3用MACD行为首单过滤目标，抉择顺势宗旨入场，入场后价钱逆势再用Martingale解套；而Swb Grid首单过滤目标操纵的是BBand、RSI及Stoch，主动抉择以逆势宗旨入场。入场之后，按设定的隔绝逆势加仓，不再操纵过滤目标，不然加仓隔绝会被放大，错过许众珍贵的回调平仓机遇。Swb Grid可能筑设加仓的倍数，默以为2；也可能抉择依照某一固定命加仓，如每次加仓0.01。开仓时每张订单可能筑设止损和止赢； 假使抉择stealth_mode=true形式开仓(即隐身形式，避免平台商实行后台操控)，则以时值单形式开仓； 假使抉择stealth_mode=false,则一次性将悉数level内的订单以限价单的事势悉数开出。同时，鉴于礼拜五开仓面对持仓过周末的紧张，该EA还筑设了“礼拜五开仓限定”；此外，该EA还筑设了“单日盈余限定”，实行设定的单日盈余方向后，EA不再开仓。

　　Blessing全力于对古板的Martingale手法实行某些打破。从其2.5版本中，咱们发掘了这种极力的宗旨：（1）实行资金分袂战术。Blessing相似认识到Martingale EA将悉数资金行使于单种钱银的危机，故意筑设了将资金分成个别来办理，一个钱银对可能取得其设定的一份资金。比方，假使10000美金的帐户，假使将其Portion筑设为5, 该EA就将其办理的资金局限正在2000美元, 再以此为根柢来估计打算资金办理式样，危机相似小了许众；（2）实行主动的仓位估计打算，即正在操纵资金办理筑设为true的时分，步调会跟据分拨的资金来估计打算开仓手数；（3）主动估计打算网格隔绝，其估计打算手法是以ATR值为根柢，默认筑设为日线）主动判定市集宗旨与人工强制做单宗旨相勾结，当其MCbyMA设定为true时, 可能用MA来判定市集的走势, 从而决心首单的开仓宗旨；当MCbyMA设定为false时, 可能人工强制做单宗旨, 即MC=0 为做众, MC=1 为做空, MC=2为众/空皆可；默认的MC值为2。（5）是非网格相勾结。Blessing相似看到了古板以短线网格为主的Martingale EA 固然解套速，但加仓速率过速、逆势硬扛的隔绝太短的弊病，思把其做成一个勾结中、长线的Martingale。这从其默认的参数筑设就可能看出来：它将网格分成三个级别，每一个级别里可能筑设最大订单数目、网格隔绝和止盈点数。第一级另外网格隔绝筑设为25，止盈点数为50，订单数目为4；第二级另外网格隔绝筑设为50，止盈点数为100，订单数目为4；第三级另外网格隔绝筑设为100，止盈点数为150，订单数目为总共最大订单数减去第一、第二级另外订单数目。可睹，第一级另外网格为短线网格，假使订单正在这一级别没有实行悉数平仓，往往意味着市集闪现了愈加长的趋向，订单进入第二级别，操纵更大的网格隔绝来等候市集更大的回调，第二级另外网格可能算作是中线网格；假使第二级别仍旧没有实行盈余并悉数平仓，订单就进入第三级别，为等候市集更大的回调，其筑设的网格隔绝就更大，可能算作是长线网格。 当然，把短线的订单浮亏带入长线，账户的举座浮亏水准确信是大大弥补了。（6）行使UsePowerOutSL 参数来设定一个远隔绝的止损，以制止因为断电、断网或其他来源曰镪市集顿然大幅震撼无法止损出局。

　　Blessing到了3.0以上的版本后，其源代码简直齐备更改，纷乱水准大大弥补，但依旧沿用诸众了Blessing 2的开采思绪。以3.8版本为例，可能看到其还正在坚决Blessing 2中的资金分拨战术、长中短线勾结战术、人工筑设市集宗旨战术等。Blessing 3显着的鼎新外现正在：（1）写意而详明的界面显示，将各类贸易新闻显示得一览无余；（2）更众的过滤筑设，Blessing 3 可能抉择只身或团结操纵MA、CCI、BB_Stoch来行为首单入场的过滤器；（3）众钱银对冲性能，准许正在浮亏或开仓数目抵达肯定水准后，抉择一个其他钱银对，当该钱银对的Correlation 值（即钱银相干性值，从-100到100）抵达设定秤谌时，贸易该钱银对，抵达危机对冲的宗旨；（4）去除最早的订单，由此来省略账户的浮亏；同时，可能将平仓发作的亏损点数加正在后面订单的利润方向上，以此来补偿该亏损；（5）操纵了提前平仓(Early Exist)性能，看待那些开单工夫过长的订单或者开出的过众订单，可能通过省略盈余方向来使其早平仓。（6）更足够的智能网格估计打算性能，除了沿用Blessing 2 的ATR值主动估计打算网特殊，还采用了以RSI值与RSI_MA值行为过滤的SmartGrid筑设。当然，Blessing 3还弥补了浩繁的平台实用性性能，使本来用于各类分别平台。然而，因为性能的复杂，控制操纵Blessing 3形成了一件高难度的事变。

　　这款EA值得一提的倒不是其影响有众大，而是正在战术上也有所更始。它也算一款“单向度”的Martingale，其首单开仓的名望过滤器为：如今工夫框架下离700期均线点的名望（默认，可能人工筑设）。假使正在700期均线点的地方，则做空。这一过滤器的蓄谋很彰着：正在偏离均线较远的地方，价钱回调的几率更大，逆势行走的隔绝会很短，从而使回调盈余的概率增大，危机减小。这算不上是该款EA独到的地方。该款EA采用了“个别平仓”的战术，即将个别盈余单与个别亏蚀单对冲，获取少许利润，而不是比及价钱回调到账户举座盈余的时分悉数平仓。这种战术正在以往的Martingale EA中很少睹到，是其新鲜之处。这种“个别平仓”的战术可能捉住市集最小的回调机遇来减轻仓位，低浸危机；当然，也有或者会“操之过急”，遗失了悉数平仓的机遇，为另日留下后患。但总体上说来，这种战术会将浮亏驾御得更好，其秉承市集危机的技能要强极少。

　　OM_2Way正在“个别平仓”的战术中，普通用已盈余的一个或两个订单，去对冲亏蚀最众的订单，对冲后的利润便是一次贸易的盈余。比起“悉数平仓”的战术来，这会弥补开仓次数和贸易次数，盈余速率会有所升高。值得留心的是OM_2Way确定下一订单的仓位不是从开始仓位初阶估计打算，而是以“结尾一个订单”的仓位，再加上随订单数目而弥补的持仓量来估计打算，如许会导致，虽然盘面上的订单数目并不众，但因为“结尾一个订单”的仓位很大，账户总体持仓量偏大的景象。

　　这款EA之因此值得闭切，是由于它更改了过去Martingale EA“单向度”的战术，兴盛出了“双向度”的Martingale。所谓“双向度”，便是众、空同时开仓，各自依照设定的Martingale 战术开仓、平仓，或者遵照举座战术交叉平仓或悉数平仓。双向度Martingale最大的好处便是其盈余的速率大大增强，通过账户余额的迅速拉长来对冲和低浸危机。Hybrid实行的是做众与做空分歧平仓，鄙人单后，EA分歧估计打算出做众、做空订单的均匀价钱，再加上设定的利润方向，分歧将全体众单止盈线和空单止盈线，通过同时止盈的式样来实行众单悉数平仓或空单悉数平仓。

　　其余，Hybrid的仓位估计打算及网格隔绝的估计打算也与普通的Martingale EA有很大的分别。网格的隔绝不是齐备固定的人工筑设，也不是基于目标的主动估计打算，而是正在估计打算中融入了持仓总量的要素，也便是说，正在持仓总量弥补的时分，其网格密度会缩小，以此来尽或者的减小平仓所需的回调隔绝；正在估计打算下一订单的仓位时，又融入了网格隔绝的要素，即当设定的“最小网格隔绝”（MinGridSize）越大时，其仓位的递增速率越小。这种“隔绝与仓位”交融的战术正在普通Martingale EA中是很难睹到的，恐怕这是其被称为Hybrid（混血）的来源。但这种战术给操纵的筑设及变换带来肯定难度，必定要正在知道源代码根柢上，通过屡次的回测搜检，技能找到相宜的参数筑设。

　　PipMaker堪称“双向度”EA的佼佼者。不外，这只是看待15.0以前的版本而言。从15.0往后，因为改编者与原作家并非统一人，改编后的PipMaker 贸易战术爆发庞大转变，从一款“双向度”的Martingale EA变回到“单向度”的EA，以至成了一款剥头皮的EA了。因而，咱们正在此仅以10.0版本为例子钻探其战术。

　　PipMaker 10.0与OM_2Way相通，坚决“个别平仓”的理念，让盈余单去对冲最远端得亏蚀单，而不操纵账户“悉数平仓”。与Hybrid比拟，它除了具备Hybrid的众、空“分歧平仓”的性能，还具备了众、空“交叉平仓”的性能，把Martingale EA的战术进一步深化了。浅易地说，其战术便是：遵照筑设同时做众与做空，以众、空订单构成的网格核心线为界，当价钱处正在核心线以上时，市集被看作上升趋向，以核心线以下最底端的订单为对冲方向（大都时分为亏蚀的卖单，有时也会是盈余的买单），用一经盈余的买单或一经盈余的卖单来与其对冲，获取方向利润；当价钱处正在核心线以下时，市集被看作降落趋向，以核心线以上最顶端的订单为对冲方向（大都时分为亏蚀的买单，有时也会是盈余的卖单），用一经盈余的买单或者一经盈余的卖单来与其对冲，获取方向利润。

　　PipMaker的这种战术，本质上兴盛出了四种对冲平仓式样：众（亏）-众（盈）对冲，空（亏）-空（盈）对冲，众（亏）-空（盈）对冲， 空（亏）-众（盈）对冲。也便是说，当一个订单走错宗旨使，除了可能正在市集回调时被同向的订单“挽救”以外，还可能正在市集接续向前时，被反向的订单“挽救”。如许一来，账户举座的危机势必大大降落。

　　本质检测的结果也是这样。PipMaker 开出的众、空订单，就像会搬动的网格，跟着价钱的改观而不绝的改观范围。如许一来，尽管趋向行情到临，价钱走出上千点，PipMarker毫不会也拉出千点的网格来自投罗网，而是不绝地平掉一个别反向订单，跟从价钱行进。当然，最终跟从的效率照样取决于趋向强弱的水准和与之相干的参数筑设。假使趋向太猛、太强或参数筑设不妥，反向订单的平仓速率远远跟不上，“套牢”的水准也会很深。

　　凡事有利必有弊。PipMaker 这种交叉平仓的战术，正在市集小幅颠簸的时分可谓如鱼得水；正在市集闪现大趋向时，PipMaker 虽因其浮亏平缓而不会对“暴仓”倍感畏缩，然而，跟着“套牢”水准的加深，PipMaker会显着省略开仓宁静仓赚钱的机遇，盈余技能大大降落。况且，其“解套”也不如普通的Martingale EA来得整洁爽利，要把套牢的单据一单单解掉， 往往需求市集进程众次屡次颠簸。恐怕是由于这个来源，自后的改编者果断将其中央的战术改削得一干二净，弥补了极少所谓“过滤器”筑设，如MA， CCI，Fish, ARSI等，用以行为开仓过滤， 把一款以“平仓战术”睹长的EA，形成了一款以“开仓战术”众样化的“大途货”Martingale 了，让人颇感缺憾。

　　谁会思到曾被“人人喊打”的Martingale EA 还会有贸易的市集呢？ForexHacked 向人们外明了这一点： Martingale毫不是一个小限制交换的个人空间，它有着宏大的公众市集。行为贸易软件，以Martingale为中央战术的EA的闪现恐怕有着更深切的布景：市集境况变得越来越“Ranging”，古板的贸易理念越来越无法合适市集。以2.3版本为例，行为一款双向度的Martingale EA，看不出其与Hybrid有实质的区别，但它的隔绝、仓位、盈余方向的筑设比Hybrid懂得众了。ForexHacked还筑设了工夫过滤器，这也是贸易软件的普及做法，用以抉择有利贸易工夫，摈斥倒霉的贸易工夫，低浸危机；其余，ForexHacked还可能自行筑设Martingale的启动层数，正在未抵达启动层数以前，订单都将操纵设定的初始仓位，不递次加仓，要等抵达启动层数之后再初阶加仓，如许可能正在肯定水准上延展EA逆势前行的隔绝。此外，ForexHacked也实验开出对冲仓位，来对冲因为逆势仓位过众形成的浮亏，等候市集的回调。不外，这一战术目前正在测试中尚未获得得胜的印证。

　　趁机一提的是，与ForexHacked师出同门的ForexEnvy（也是贸易软件）无论正在战术上照样正在代码格调上都有着显着的相同之处。ForexEnvy的最大好处是全体订单的隔绝和仓位都可能单只身正在筑设，从而具有了更大的精巧性。

　　Martingale EA从出世后简直便是沿着一条纷乱化的道途兴盛：为清楚决“爆仓”题目，开采者不得不绞尽脑汁的思出各类过滤手法以及资金办理本事。Indo Run把这种纷乱化推向了极致：它的外部筑设参数就众达近200项，要知道和控制它确实很有难度。不外，马虎参观，Indo Run闭键兴盛了各类过滤工夫：（1）工夫过滤器，蕴涵礼拜一至五的贸易日过滤， 贸易小时过滤，贸易时段（即亚洲盘、欧洲盘、美洲盘）过滤，非农之日过滤，非农后第一日曜日过滤等等；（2）讯息过滤器，可能遵照讯息爆发工夫、影响水准及被影响的钱银实行抉择贸易；（3）目标过滤器，操纵了ATR、CCI、Momentum、RSI、MA、Envelop等众种目标实行入场过滤。其默认的筑设为等值加仓，不外，也有Martingale筑设的选项。意思的是，该EA尚有一项筑设，正在资金每拉长1万元后主动将仓位加倍；此外一项筑设可正在亚洲时段将仓位加倍，商讨到亚洲时段市集震撼较小。其盈余形式也有好几种，第一种是采用悉数订单固定金额盈余，正在该形式下，每次平仓盈余的金额为固定值，与仓位的众少无闭；第二种是递减盈余形式，正在该形式下，跟着仓位的弥补，盈余方向将省略，以尽速平仓低浸危机；第三种是遵照ATR值来估计打算盈余，ATR值大则增大盈余方向，ATR值小则低浸盈余方向。其余尚有极少追踪止盈和保平的手法。Indo Run也是属于单向度贸易的Martingale EA，平日采用限价单的式样入场，贸易统一宗旨的钱银篮子。不外，独到的是，Indo Run可能同时贸易两个到三个钱银篮子，这些订单筑设有分别的MagicNumber，用统一款EA来实行办理，这是过去全体的EA中未曾用到的工夫。总之，这款以纷乱、高深为特色的EA，固然正在肯定水准上归纳了过往Martingale EA的工夫，并有所更始，但也最终不行处分“爆仓”题目，惟有正在齐备清楚和控制其用法并小心操纵的情状下，技能把危机驾御到最低。

　　正在先容了这么众款著名的Martingale EA后，恐怕您会败兴：没有一款EA真正处分了人们担忧的“爆仓”题目！那么，Martingale是不是不行用，研商Martingale是否尚有价格？

　　我的睹地是：Martingale EA 的宿命便是“爆仓”，这一点过去、现正在和异日都不会更改。就像人的宿命便是仙游相通。但人要仙游，并不阻碍人可能活得很出色。同样，虽然Martingale的宿命便是爆仓，但相通可能好好诈骗，用得好，照样可能赢利。Martingale EA 爆仓是一种势必，但何时、何地爆仓，又有肯定的不常性，与参数筑设、入场名望等有很大的相干，这一点可认为咱们所诈骗。

　　如今Martingale EA从台下走到台面，从民间走向贸易，恰是市集境况转变的结果。记得一位投资行家追忆他年青时间的市集境况的时分说：当时市集没有那么众震撼，上涨便是连续的上涨，下跌便是连续的下跌。再来看看咱们即日的外汇市集，可能说齐备是两重天。现正在的外汇市集简直很难睹到连续、显着、坚固的趋向了，简直悉数被颠簸和“颠簸型趋向”所代替。而颠簸和颠簸型趋向，凑巧便是Martingale EA的天邦（也便是古板贸易手法的地狱），难怪那些贸易Martingale EA初阶走红了！

　　许众人说：“Martingale 勾结好的资金办理，可能征服市集”。这话有肯定真理，但貌同实异。资金办理可能助助Martingale 正在市集上众存活极少日子，但无法征服市集。除了资金办理，其他的工夫也极度紧要。即日的Martingale，一经不是人们设思中的那种盲目加码的呆板狂人了，而是融入了更众的智能要素。这些要素正在前面先容的EA中均有所外现，比方：（1）限定加仓速率和总仓位；（2）众、空双向对冲；（3）众钱银对冲；（4）个别仓位平仓或止损；（5）省略盈余方向或追踪止盈；（6）勾结人工趋向判定；（7）信号过滤及贸易时段过滤；（8）资金分仓办理；（9）智能网格筑设；（10）贸易战术对冲；等等。

　　笔者以为，Martingale EA固然必定要爆仓，但Martingale的战术却可能阐明用意，这并不抵触。这个中一项症结的工夫，便是要实行归纳的资金办理和调配，从概率上得到对市集的上风，而不是普通道理上的“资金办理”。

　　比方说，对一个10万元资金的账户，用Martingale EA来实行贸易，按每个月10%的盈余率算，需求10个月工夫（不实行复利贸易），技能赚取一倍的利润，将这一倍的利润悉数提取后，就可保本，分离危机。因而，惟有正在10个月的贸易功夫内，不爆发任何“非常行情”，才可能真正盈余，不然，就会爆发亏蚀。正在目前的市集情景下，这个条目不算苛刻，但也不算容易，正在概率上看不出有显着的上风。

　　可是，假使将这个10万元资金的账户分拆为A、B两个账户，各自用一款Martingale EA来贸易，恳求是：A、B两个账户正在贸易宗旨上务必齐备相反。如许，正在爆发“非常行情”时，只会有一个账户爆发爆仓，另一个账户会照常盈余，亏蚀率为50%。假使按每个月10%的盈余率来估计打算，只消之前延续盈余5个月，并把利润悉数提取出来，就可保本，分离危机。

　　再假使，咱们将上述10万元资金拆分成A、B、C、D四个账户，分歧用两款Martingale EA来贸易，个中A、B两个账户的贸易宗旨雷同，但筑设的参数分别以及入场点分别；C、D两个账户的贸易宗旨与A、B两个账户都是相反，但各自筑设的参数以及入场点也分别。如许，正在爆发“非常行情”的情状下，A、B或者C、D账户晤面对胁迫。可是，因为参数筑设及入场点的分别，正在实验中平日会有不低于50%的“存活率”。因而，真正爆仓的只是个中的一个账户。危机低浸为25%。也便是说，依照每月10%的盈余率，只消之前两个半月没有闪现“非常行情”，就可能保本并盈余了。这正在目前的市集状况下，显着具有概率上的上风，盈余前景好得众了。

　　也许有人说，每个月10%的盈余率，对Martingale EA来说，方向太高，会放大危机。这就涉及到一个“资金调配”的题目。咱们都很晓得，Martingale EA正在大个别时分，因为其开始仓位很小，浮亏率极度低，资金诈骗率也很低。仓位里盘算足够的资金，是为了着重“非常行情”的。为着重“非常行情”无间让账户资金闲置，大大的低浸了Martingale EA的盈余率。因而，看待具备条目的贸易者，齐备可能合理的调配资金，正在浮亏率极低的情状下，将个别资金用于其他的贸易战术（如剥头皮、趋向追踪、套利等）；正在非常行情到临、浮亏增大的时分，把这些资金调回来，通过省略资金占用的式样来升高盈余率，这种手法该当优于以弥补仓位头寸或网格密度来升高盈余率的手法。

　　当然，真正要将Martingale用好，照样要勾结人工趋向判定，合时实行参数调度，以合适市集的转变，省略“爆仓”的概率，升高正在“非常行情”下的 “存活率”。总之，Martingale的“爆仓”并不恐慌，只消这种“爆仓”爆发的频率和爆发的概率是正在局限的限制内，其形成的亏损远远低于正在适宜贸易功夫的盈余所得，Martingale的战术是可能连续盈余的。