华君量化团队高频交易：外汇EA 冰山算法只是其

　　华君量化团队高频交易：外汇EA 冰山算法只是其中一种高频来往内中一个很有名的算法是冰山算法（tow the iceberg），另有没有其他出名的算法呢？

　　良众人对“量化来往”的剖析实正在过度单方，根本上把它等同于生钱器械，我不允诺这种主张。来往最初是来往自身，有它本身的经济学意思，大意这一点而纯正把它算作使钱增值的数字逛戏，很容易就会丢失本旨。我也不以为算法自身有什么稀奇，再好的算法也是死的，真正的重心价格必然是操纵和操纵算法的人。实质上我讲的东西也都是公然的音讯，然则即使理解了本事细节，能真正做好的人也屈指可数。期望这个回复可能让你对量化和高频来往有一个更苏醒的相识。

　　但对高频来往来说，这种音讯利害常粗略的。于是这里先要对不熟谙后台的同砚先容一下什么叫做Order Book。现正在主流的来往所寻常都操纵Order Book举行来往，来往所正在内部的Order Book上记实悉数买家和卖家的报价，例如像如许：

　　Bid显露买家，Offer显露卖家，这张报价单交易两边发出悉数报价（Limit Order）这张外才是高频来往最珍视的音讯。任性工夫，买家的出价老是低于卖家（例如这里的98对101）。于是报价固然向来正在转折，然则唯有报价是不会有任何成交的。什么工夫会爆发来往呢？有两种状况，第一是任一方发出时值单（Market Order），例如一个买家发出一张单量为10的时值单，就可能买到卖正派在101价值上挂10份，这个来往获胜之Order Book会形成如许：

　　第二是发出一个价值等于对方最优报价的限价单，也会爆发和上述状况肖似的结果。需求夸大的是，固然真正的Order Book只存正在于来往所内部，悉数来往都正在来往所内告终，然则来往所会把每笔报价和时值单都转发给悉数人，于是悉数的买家和卖家都可能自身维持一个同样的数据机闭，相当于来往所Order Book的镜像。通过跟踪理解自身手里这份的镜像转折，来拟定来往计谋，是高频来往算法的核头脑思。～～～～～～～～～～～～～～～～～～ 基本常识先容完毕，下面为了简单公共剖析，我采用一种更现象的办法来显露Order Book：

　　这张图对应作品起首时的谁人Order Book，该当可能明确地看出，横轴显露价值，纵轴显露订单量，绿色显露买家，红四显露卖家。如许做的方针是为了引出本篇磋议的焦点：冰山订单。通过上述根本理解公共可能看出，来往所内的来往数据是一律公然的，市集上任性工夫，有谁思要买／卖众少，悉数人一清二楚，没有任何阴私。如许做自身是有经济学意思的，由于唯有显现出交易的需求，才会吸引潜正在的商家来来往，于是正在市集上必然水准的公然自身的需求是须要的。但如许同时带来一个主要的后果，一朝有某部分思要大批买／卖，他所发出的巨额限价单会直接显现给悉数人。例如一个买家挂出巨额买单后，Order Book会像如许：

　　这对他十分晦气，由于悉数人都邑运用这个音讯来跟他做对。公共会推断，现正在市集上存正在大批的买压，于是会产生一大宗为了获利而冲进来的人抢购，价值会急速上升，如许正本这部分可能正在98这个价位买到的东西，很速就变得要正在更高的价位上材干买到。这种状况，那些其后的人做的便是Front running，而正本的谁人人则面临逆向遴选危险。为理解决这个题目，来往所供应了一种针对性的器械，便是所谓的冰山订单（Iceberg Order）。这种订单可能很大，但唯有一小局限是公然出来的，大局限则躲避起来，除了来往所和发单者自己谁也看不到，真的像一座“冰山”相似。例如像如许：

　　灰色的局限便是冰山订单躲避的局限。如许，唯有当有对应躲避量的来往产生时，来往所才会报告其他人，就避免了别人运用显示订单的音讯来做Front running。凡事有一利必有一弊。冰山订单固然护卫了发单者的好处，然则关于其他市集插手者来说却又形成了一种不公道的法规。那些有的确的来往需求的插手者，会由于对场合的误判而耗损惨重。于是接下来的题目就形成，奈何发觉市集上的冰山订单？ 最初有一种最纯洁的办法。有的工夫，冰山订单是挂正在最优买价和卖价之间。

　　作家简介： 华君量化团队，进程长达三年研发，率先告竣了人工智能与互联网金融的深度调和，成为中邦第一个把人工智能进入到金融界限的先行者和创造者。邦内领先的外汇智能化来往磋议团队