100亿砸向腾讯！3万亿巨头最新年报曝光

　　100亿砸向腾讯！3万亿巨头最新年报曝光CalPERS全称为California Public Employee Retirement System-美邦加州大家雇员养老基金，于1932年确立，为州政府和其它大家部分雇员照料和供给退歇养老金，笼盖州、市、县政府雇员以及学校的非西席雇员。截至2021年6月底，养老基金遵循公道代价计范围约4850亿美元，折合三万亿元邦民币。

　　目前，加州大家雇员养老基金的笼盖率为82％，较2019-2020财年终的70.6％明显上升。笼盖率是目今基金资产与从此一段期间内养老开销之间的比值，代外养老基金的偿付才略。数据显示，2020-2021财年CalPERS偿付才略有所巩固。而偿付才略不断巩固必要CalPERS庇护必然的收益秤谌。

　　目前，CalPERS的永恒预期年回报为7％旁边。只要到达这一收益秤谌，基金才具为笼盖的会员供给不乱的养老金收入。只可是，动作“美邦公事员养老金”，CalPERS不免受政事要素扰乱，为基金投资带来许众不确定性要素。

　　截至2021年6月底，基金以公然墟市股权和固定收益投资为主。其它，房地产和私募股权投资合计也正在基金资产中占据相当比重。最终，基金组合中又有一局部的短刻期投资品（包罗现金照料器械等）。因为公然墟市股权投资占比力高，基金与环球股市越发是美邦股市的干系性比力高。

　　2020-2021财年基金费后收益21.3％，参照基准同期回报正在21.7％-27.4％之间。基金三年均匀年化净收益正在10.7％，参照基准同期回报正在10.8％-11.8％之间。基金五年均匀年化净收益正在10.3％，参照基准同期回报正在10.5％-11.6％之间。基金10年均匀年化净回报正在8.5％，参照基准正在8.5％-9.3％之间。

　　分种别来看，公然墟市股权2020-2021财年回报为36.3％，私募股权2020-2021财年回报为43.8％，固定收益2020-2021财年亏空为0.1％，房地产2020-2021财年回报为2.6％。此中，除了私募股权，其余资产种别都略超基准浮现。

　　截至2021年6月底，基金前十大重仓股为微软、苹果公司、亚马逊、强生、脸书A类股、谷歌母公司AlphabetA类股、台积电、谷歌母公司AlphabetC类股、腾讯控股。

　　此中持有腾讯控股市值约16.25亿美元，折合103.58亿元邦民币。动作大型机构投资者，CalPERS已于11月向美邦证交会提交了三季度末的美股持仓数据，但因为腾讯云云正在其它墟市上市的股票不正在披露范畴。

　　CalPERS和其它大型机构投资者相同近年来极力于增长私募股权投资。正在低收益、通胀正抬升的此日，私募股权被许众大型养老金、馈赠基金当成挽救收益的“救命稻草”。私募股权资产与公然墟市震荡干系性低，它能够分袂危害，消浸组合的震荡率。著名私募股权基金宛若也是“大金主”的“特权”。这些基金日常投资者很难投进去，大金主具有品牌溢价，较其它投资者更有上风。

　　正在CalPERS合营的机构名单中，基金君觉察了凯雷、KKR、橡树血本、黑石等著名私募股权巨头的名字，与此同时也觉察了鼎晖、赛富旗下基金的影子。

　　据英邦“金融时报”报道，CalPERS首席履行官Marcie Frost先容，正在CalPERS最新拟订的四年打算中，董事会允诺，基金的私募股权投资占比最高可达13％，过去这一比例是正在5％。2020-2021财年私募股权和私募债合计占比为9％。与此同时，董事会允诺基金适宜调低公然墟市投资，比方，将公然墟市股权投资占比从50％降至42％。

　　只管极力于晋升私募股权投资占比，然则为了压缩照料费开销，CalPERS也正在教育内部团队，尽量消浸对外部照料人的依赖。不只这样，Marcie Frost还显示由于对冲基金收费太高，CalPERS暂不切磋投资对冲基金。

　　来自“对外经贸大学”的一份讨论讲述显示，CalPERS投资委员会拟订了众元化战术投资组兼并提出了十大投资理念，此中投资范畴包罗了股票、债券、现金、不动产、商品等。

　　1、资产布局的决心必定要切磋欠债：要保障足够支拨许可的资金；因为其自己具有的多量现金以及通胀敏锐性欠债，资产中现金和对冲通货膨胀的资产应当是该基金投资战略的首要构成局部；合理平均收入与回报；保障足够的活动性。

　　2、永恒投资：要为后几代成员和征税人切磋；众切磋作出永恒投资举止的影响；众切磋楷模化水准高的墟市；投资非活动性资产要正在适宜收益情形下众切磋非活动性危害等。