福汇欺诈丑闻致外汇经纪商重新洗牌 嘉盛美国零售外汇业务份额或升至60%不日,美邦金融囚禁部分的一纸罚单,将外汇经纪商操功课务猫腻推上言论的风尖浪口。
美邦商品期货生意委员会(CFTC)通告称,对福汇(FXCM)、其母公司福汇控股、两名公司创始合资人Dror Niv和William Ahdout罚款700万美元,以收场对该公司诓骗零售外汇客户的指控。
受此影响,福汇股价一度暴跌50%,至3.4美元左近。随之而来的是,市集据说环球大型外汇经纪商嘉盛集团(NYSE:GCAP)将收购福汇美邦客户营业。
2月10日,嘉盛集团零售营业总裁Samantha Roady领受21世纪经济报道记者专访时,确认了上述收购据说。她展现,目前闭系收购契约一经签完。嘉盛内部正正在琢磨一个转户打算,将正在改日数周内尽疾完工福汇美邦客户的转户管事。
业内人士明白,嘉盛顺便收购福汇的美邦客户营业,一个紧要来历是提振本身日益低迷的零售外汇营业。数据显示,2016年嘉盛零售外汇生意额逐月衰减,12月份达1891亿美元的终年最低点。
Samantha Roady对此声明说,收购福汇美邦客户,紧要基于看好美邦零售外汇市集改日的开展前景,与旧年公司功绩外示无闭。旧年公司营业生意量展示滑坡,一是筹划计谋更动,不再探求范围效应,而是从头引申高利润营业;二是旧年三季度外汇市集震撼性不高令客户生意愿望低落,导致外汇市集集体生意量下滑。
“这起收购的更大旨趣,正在于跟着囚禁趋厉,外汇经纪商务必通过行业整合重塑本身合规筹划情景,以挽留更众外汇投资者。”一位认识收购进程的知爱人士暴露。
全部而言,福汇将众半客户的外汇生意指令,都转给一家由原福汇董事总经剃头起的做市商机构Effex,由Effex与客户举行敌手盘生意;随后,Effex将敌手盘生意赚取的大个别利润,以佣金情势返还给福汇。也即是说,福汇赚取的佣金,很大水准上来自客户的投资蚀本资金。
数据显示,2010-2014年间,福汇从Effex获取约7700万美元佣金,相当于其间福汇客户投资蚀本额的70%。
“福汇还向美邦金融囚禁部分做乌有陈述,遮蔽本身与Effex之间的好处相闭。”上述知爱人士暴露。美邦金融囚禁部分所以对福汇采用重罚,除了罚款,还迫令其退出美邦零售外汇市集。
但嘉盛此时收购福汇美邦客户营业,未必即是胜利“抄底”,何如竣工美邦客户稳定迁徙是一项离间。
起首,嘉盛与福汇的营业操作体例天差地别,嘉盛延续古代的生意员DD形式,福汇则采用无生意员平台的NDD形式,两者正在生意费率、投资杠杆、危机限度的逛戏规矩有很大差异。
其次,依据收购契约,嘉盛对福汇美邦客户的迁徙将正在改日153天完工,并按阶梯式举行计价,即前76天依据500美元/人转入费结算收购款,后77天依据250美元/人盘算推算,按福汇具有约30%美邦零售外汇市集份额盘算推算,嘉盛将负责不菲的收购开支。
“嘉盛并没有先期付款,而是等候美邦客户迁徙转账完工后,再遵照生意情状举行付费,如斯收购开支压力小许众。”Samantha Roady向21世纪经济报道记者展现。她以为,方今嘉盛最需求完工的,是说服福汇美邦客户信托嘉盛的合规操功课务流程,将福汇诓骗酿成的市集影响降至最低。
她还给记者算了一笔账,若福汇美邦客户转入嘉盛平台,嘉盛持有的美邦客户资金量将增至3亿美元,正在美邦零售外汇营业的市集份额将从24%上升至60%。
但她也坦言,这个预期能否兑现,某种水准上取决于嘉盛能否应对一系列新的囚禁压力,确保本身正在营业开展与合规操作之间找到平均点。
方今环球外汇经纪商正碰到两大新囚禁压力:一是旧年12月英邦金融囚禁部分FCA出台外汇生意差价合约的新磋商文献,拟将最高生意杠杆倍数降至1:50,这意味着方今外汇经纪商所供应的200-400倍杠杆投资倍数将大幅缩水;二是2018年欧盟金融器材市集规矩二(MIFID II)将正式践诺,对IB署理商的获客展业形式、以及做市商的合规操作组成较大囚禁压力。
为此,嘉盛集团已正在旧年周密下调外汇投资生意的杠杆倍数,从1:400降至1:200。
“咱们调研挖掘,400倍杠杆投资更适合具有丰饶生意体会的小我投资者,对众半体会缺乏的投资者未必合意。”Samantha Roady声明说,目前嘉盛也正在闭切FCA新囚禁策略的动向,不摒除进一步伐动外汇生意杠杆系数。
知爱人士暴露,英邦FCA不日召开了外汇经纪商内部圆桌集会,就外汇生意杠杆新规举行磋商磋商,嘉盛等邦际大型外汇经纪商均有介入。
值得注意的是,近期市集还据说嘉盛正将极少中邦客户的外汇投资生意账户从FCA囚禁编制迁徙到开曼群岛CIMA囚禁编制,以规避FCA新囚禁策略带来的杠杆投资倍数束缚。
Samantha Roady向21世纪经济报道记者指出,嘉盛并没有采用相同的客户账户迁徙,而是给中海外汇投资者一个抉择,要么正在FCA囚禁编制开户,要么正在CIMA囚禁编制开户。
“正在方今新囚禁策略境遇下,无论客户正在哪里开户,都务必知足合规操作央求。”她指出,目前欧美囚禁部分一经央求大型外汇经纪商务必上报每个外汇生意指令的奉行细节,并对此中不外率操作手脚举行及时监控,并提出整改央求。
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