起底股权投资骗局！投资必看！这两天我的一位老诱导给我发来一份股权融资基金和合系文献让我助着审审项目，近两年内我收到这类股权基金文献不下几十份。为了让大众更轻松清晰股权投资，我决策拿他的文献做个轻易实例，教大众若何轻易识别一个靠谱的股权投资！大凡股权融资推选人会发两份文献给你，一份是股权基金先容，一份是投资标的公司的尽职考核讲述和投资通告书！收到文献后先看第一份，股权基金先容！第一局部，危险提示！
根基大同小异。讲一堆，便是告诉你，股权投资危险大，大凡是3-5年的锁按期不得赎回，剩下2年自正在赎回，可是不敢确保本金还正在。倘使来日公司上不了市，以至崩溃了，你有或者面对拿回一堆齐全卖不出去的破铜烂铁库存，或者压根啥也拿不到。由于非上市企业不受《证券法》商定，不需求披露公司执掌等合系音讯，是以你齐全不了解你投给这家公司的钱花到哪里去了！（赤色框内字体要点阅读几遍啊！）
有极少基金是100万一份认购，有些是500万以至更高！近一年我看，股权融资基金大有伸张额度的趋向，由于大局部人会以为：认购额度央浼越高，越注明这是一个好项目，才敢叫价这么高！妥妥的人性统制啊！至于每年统治费收2%统治费是向例了。认购费1%大凡是给先容人的了！
第三局部，先容他们来日最牛逼的商品或者更始任事，叫做柔性AMOLED屏幕。这个咱们后面团结投资通告书再细讲。
第四局部，财政目标起初看这家公司的财政目标，下面的数字打上括号的道理便是负值，也便是损失的道理！
要点看两方面开业收入和净利润，这家公司2016年开业收入5333万元，净利润为负的6321万，也便是损失6321万，目前没获利！2014年、2015年看一眼情绪有个谱也便是行了！由于后面咱们看投资通告书的工夫会要点看下它为什么策划损失和种种更具体的财政报外。
第五局部，公司赢余预测。从下外，咱们会看到赢余预测形成集团的了！凭什么2016年母公司开业收入才5333万，2017年的集团开业收入就会是9个亿呢？况且我翻遍了两个文献也没有找到其他的牛逼子公司是啥！这个擦边球打得可过了呀！
第六局部、放点牛逼的同行业的上市公司来勾搭你。要点看下可能同行业公司的均匀估值是632个亿，由于很或者你买的这家公司来日上市也可能会是云云的估值，况且你还要参考牛市中和熊市中的估值是差异的，牛市的估值要减半为宜，熊市中的估值可能相宜擢升局部。
此外可能上彀看下这些公司的赢余程度，但也只可参考，不行等同。由于有许众公司貌似是同行业，实在不必定是同行业。是以合于这点，先放一边！后面再探求！
第七局部、持股比例描绘，这轮投资属于D轮，也便是第四轮投资了。要点要眷注，你参投的工夫公司曾经估值变为211亿了！
2亿元民间融资，占股比例为：0.948%。而你倘使认购500万，则持股比例为：0.0238%
看上图，可能公司能上市的线%以内吧，那要五年后上不了市你或者血本无归的，前面的危险揭示曾经提过了！那你要问了，为什么回报这么低啊！由于是D轮啊，第八局部曾经写明，你参投的工夫公司曾经是211亿估值了，来日2011年若能凯旋上市，老股东的市值也仅仅是延长为797亿（况且这个还赶上了我前面让大众要点看的同行业的上市公司的均匀估值632亿），是以可能率你的增值是少于3.7倍的（797除以211=3.7倍）。倘使五年赚的少于3.7倍，复利盘算，收益率未便是23%~30%吗？可能看下我下面给大众放的复利盘算外！是以许众推选人跟你说的，上市之后有或者几十倍、上百倍收益的梦做做就好了，由于那都是人家A轮的梦，D轮的梦大凡就几倍，由于它曾经是根据上市公司的价钱来给你估计收益的了！是以没什么无意收入。
倘若有，那也是恰巧公司上市的工夫，牛市给你的，也不是公司给你的。倘使要牛市给你的暴利，那你现正在正在熊市的工夫马虎买家看着靠谱的上市企业，你拿个5年，他日牛市一来，你不也照样赚个好几倍的牛市收益么？还要买这种不必定上的了市的公司干嘛？况且面对的危险还庞杂，上不了市，500万猜度全没了都有或者！那认识完上述危险点和来日的赢余点之后，咱们可能钻研危险点的来由来自哪里了？这时咱们可能掀开尽职考核和投资讲述书，看数据了！关于凡是投资者这个最难，我尽量通过最轻易的目标来指出奈何看个可能！做投资，先看危险，再看机缘！掀开尽职考核和投资通告书，大众不要被目次吓怕。跳过就好了！直接看财政认识，危险往往聚积正在这里！
其他的外都谢绝易看，先看利润外！第一个先看净利润，2016年损失6321万。
那既然公司的损失的，就得看终究开销了什么才导致损失，是以：第二个看大额的用度开销，咱们抑郁的发掘，公司2016年的开业收入是5333万，而一年的统治用度却高达1.18亿，稍微有常识的人都认为这此中有点不契合旧例策划，那咱们权当它是研发用度高吧，是以咱们要正在接下来的外中来找到统治用度终究是不是花到研发用度去了！第三个务必盘算下产物的毛利率，这可能对公司目前策划的产物有个可能评判。毛利率便是开业利润除以开业本钱的比值。我正在上图用红框标出，大众可能看到开业利润等于开业收入减开业本钱，2016年的毛利率盘算为：（5333-3979）/5333*100%=25%，2015年毛利率仅为17.5%。那咱们会发掘，公司现正在坐蓐的VR产物和显示屏实在并不属于高科技产物。大凡倘使真的是高新本事产物，确信是市集稀缺，市集稀缺便意味着确信是高价钱，而毛利率不太高的产物往往注明两局部：一是产物的需求度不高，是以低价卖。二、因为低价卖，那产物的本钱往往便显得高，云云，产物的毛利率便低浸了！
而关于公司提出的它最牛逼的产物——柔性AMOLED屏幕猜度是没量产，或者根基没有出现利润。第四个小心开业外收入，政府补贴2015年和2016年两年就收入6000众万了，后续另有2600万没到账！政府补贴不少的企业大凡有两种或者：一是项目高精尖、政府实正在补贴。二是、企业行贿官员，拿到不少补贴！这两个或者咱们后面看现金流量开销
刚才从利润外发掘最大的疑难是统治用度过高，那咱们从现金流量内外发掘（上图划线局部）导致现金流大额开销的来由是：
单2016年一年，发工资、买劳务就过亿了，况且正在现金流量外的下方公然没有涓滴合于这方面的声明。我觉得有点把扫数认购人都当傻子看的觉得！倘使真是高新本事资产，假使需求研发，也该当不是劳动辘集型资产吧！7000众万的工资，另有回收劳务支出的第三方任事用度几切切，这些钱有可精干嘛去了呢？
团结上面政府预批的8600万补贴，我可能设念这些钱是不是有或者用于甜头输送了呢？不然这顽固猜度一个亿的职员工资及劳务进货实正在是令人咂舌啊！当然了，也有或者是真把扫数钱都拿去发工资了，那咱们就得看危险了！由于咱们倘若线万下去，那么每一年将会有众少比例形成工资花掉了呢！这决策了咱们他日投这个项目面对的危险啊！工资这东西，不是说降就能降的！此外，这类研发型企业若来日不行上市形成只可崩溃清理，那么它的库存根基是很难变现的！咱们看之前第一代VR的产物现正在确信便是破铜烂铁了，电子产物的更新迭代相当速捷，危险可不小！此外一点，咱们发掘，这家公司的投资举动的现金滚动也比策划举动大许众，2016年的投资举动出现的现金流是5.4亿，而策划举动涉及的金额才1.7个亿，三倍足够！
是以从数据看，这家公司看着不像缔制业，倒像金融业了。是以这也是个疑难！带着这个疑难看第三张外：资产欠债外！
疑难一，往还性金融资产高达10个亿，公司不穷啊！而现正在却连续融资，融到资连续买理产业物吃利钱么？
疑难二、土地操纵权可能算2.86亿？我还认为买了块地呢？这个恕我没宗旨回收啊！
疑难三、用于研发的有或者买设置的金额毕竟正在资产欠债外中看到了！共计2121万，算为固定资产，那我假设这2121万的设置总共算为研发所用吧，那前面现金流量外中“进货商品、回收劳务支出的现金” 9570万中也只要2121万买了设置了，那残剩的7449万就属于回收劳务支出出去了！加上7220万的员工工资，合计一年就花了1.4亿众去 “发工资”和 “买劳务”了！
合节是对人付了1.4亿还不止，上面资产欠债外中2016年另有应付工资1386万。
唉，高新研发企业，便是异乎寻常！一年开业额才5333万，工资与劳务花了1.5亿众，这钱根基都进了人的口袋了！终究是团队仍旧官员，不得而知了！
结尾总结下，假使我的困惑都不创造，那么结尾公司崩溃后，2016年公司还剩众少净资产呢？共计15.2亿元！也便是说，咱们现正在以211亿的估值进来，来日有或者可能拿回众少钱呢？15亿。这便是你的“危险底裤”了！
财政底线钻研完，咱们捏了一把汗。毕竟可能钻研极少项目欣欣向荣的东西了！这也是推选人最热爱跟你讲的公司的来日！——柔性AMOLED屏幕！
这种柔性AMOLED屏幕来日是不是真有这么好的前景呢？大众可能自行百度，而我的本领是：这家公司合系的任何音讯都要自身百度去查一下，看全文很主要，看诱导人讲了什么很主要！投本钱来便是投人！
以下是我按照题目《这家中邦公司离间三星话语权：揭晓最薄柔性屏》查到的合系作品！为了避嫌，我把作品名称去掉了，大众有乐趣可能自行百度，并酌量！
从以上文字可能看出，2013年该公司总司理曾经提出了：要大方量产需求几个月的时期。然后直到本年2017年了，四年过去了，柔性AMOLED屏幕的量产照旧没有做到，现正在的70%的赢余照旧来自于实在不太高端的VR产物（虚拟实际头戴显示器设置，简称VR头显VR眼镜），来由终究是什么？四年前就有了的东西，公司四年都没开修坐蓐线个亿的理产业物收利钱，况且2017年8月份还连续融资，这又是什么来由！臣妾看不懂了！
好吧，邦内曾经谋划修筑赶上十条坐蓐线了，况且深天马等上市公司都入手下手量产了！我们这倾向公司从2013年就说要量产，直到现正在还正在修厂房，那奈何跟上面一堆上市公司去逐鹿呢？咱们能赢的点正在哪？我没有看到谜底和或者！
疑难一、前面的财政认识用的R公司的财政报外显露，到了预估估值局部，用的是集团估值！前面曾经提过，不外我以为这个倒也好调查，反正2017年也速进入9月份了，2017年有没有杀青上面红框中的集团 “损失5.8个亿” 的目标也不难了解啦，可能问下推选人现正在情状如何了！不外我念，推选人猜度啥也说不出来，你问问看有众少推选人能看懂财报的！哈！
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