东方证券：关于东方证券股份有限公司配股申请文件反馈意见的回复依照贵会于2021年12月31日出具的《中邦证监会行政许可项目审查一次反应观点报告书——东方证券股份有限公司配股申请文献反应观点》（213403号），东方证券股份有限公司（以下简称“东方证券”“公司”“发行人”或“申请人”）与保荐机构中邦邦际金融股份有限公司、东方证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”或“联席保荐机构”）、申请人讼师邦浩讼师（上海）工作所（以下简称“申请人讼师”）和德勤华永管帐师工作所（出格一般合资）（以下简称“申请人管帐师”）对反应观点所涉及题目举办了逐项核查和落实，现将相闭观点恢复状况一一叙述如下，请贵会予以审核（此中涉及对配股仿单修订的片面，已正在配股仿单中以楷体加粗标明）。
除非文义另有所指，本反应恢复中的简称与《东方证券股份有限公司A股配股仿单》中的简称具有沟通寓意。本反应恢复中所列出的数据能够因四舍五入来由而与依照恢复中所列示的闭连单项数据阴谋得出的结果略有分别。
1、请申请人依照《公斥地行证券的公司音信披露实质与款式法则第11号—上市公司公斥地行证券召募仿单》第十二条的恳求，了了并增加披露本次配股的
2、请发行人联结叙述期所受行政责罚的责罚按照、行政责罚决议推行完毕之日等完全状况，了了声明并增加披露叙述期的行政责罚是否组成庞大违法作为。
4、申请人本次拟召募资金168亿元，用于投资银行生意、资产统治与证券金融生意等。请申请人联结本身财政情状、筹办状况、他日生意进展状况及召募资金投向等，声明本次融资的需要性，融资金额的合理性。请保荐机构公布核查
5、公司融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金额较高。请申请人增加声明：（1）前述资产减值计提按照及减值计提状况，底层资产闭连债务人是否存正在信用违约等状况，联结前述状况及可比公司状况声明减值计提的弥漫留神性。（2）联结 2021年事迹状况声明是否仍赓续适应配股财政发行要求。请
6、叙述期内，公司计入当期损益的政府补助金额较高。请申请人增加声明取得较高金额政府补助的合理性，政府补助的闭键实质，闭连管帐管束是否适应会
7、叙述期内，公司其他生意收入金额较高，占公司交易收入的比重正在40%驾驭，闭键为大宗商品买卖及其他。请申请人增加声明叙述期内大宗商品买卖及其他闭键生意实质及红利状况，是否适应总额法确认要求，占交易收入比重较高但
划归其他生意的来由及合理性。请保荐机构及管帐师公布核查观点。 ............. 53
1、请申请人依照《公斥地行证券的公司音信披露实质与款式法则第11号—上市公司公斥地行证券召募仿单》第十二条的恳求，了了并增加披露本次配股的完全数目。
依照2021年5月13日申请人2020年年度股东大会、2021年第一次A股种别股东大会、2021年第一次H股种别股东大会审议通过的《闭于提请公司股东大会授权董事会全权解决公司本次配股闭连事宜的议案》，股东大会制定授权董事会全权解决与本次配股闭连事宜，搜罗但不限于：
“（一）正在法令规矩及其他榜样性文献许可的鸿沟内，依照股东大会决议，联结完全状况，协议和履行本次配股的完全计划，搜罗本次配股履行光阴、配股比例和数目、配股价值、配售起止日期、实质召募资金范畴等与发行计划相闭的扫数事项；
（十）董事会正在取得以上所载各项授权的条件下，除相闭法令规矩及榜样性文献以及公司章程另有划定外，将上述授权事项转授予公司董事长、总裁或董事会秘书，独自或配合全权管束。”
依照股东大会及董事会的授权，经与保荐机构（承销商）商洽，公司董事长兼总裁金文忠签订了《东方证券股份有限公司闭于配股比例和配股数目的决议》，进一步了了了本次配股的配股比例和配股数目，完全如下：“本次A股配股以A股配股股权立案日收市后的股份总数为基数，本次H股配股以H股配股股权立案日确定的合伙历的举座H股股份总数为基数，均遵守每10股配售2.8股的比例向举座A股股东和H股股东配售。配售股份亏折1股的，按上海证券买卖所、中邦证券立案结算有限义务公司上海分公司的相闭划定管束。若以公司截至2021年6月30日的总股本6,993,655,803股为基数测算，本次配售股份数目全部1,958,223,624股，此中A股配股股数为 1,670,641,224股，H股配股股数为287,582,400股。本次配股履行前，若因公司送股、血本公积金转增股本及其他来由导致公司总股本调动，则配售股份数目遵守调动后的总股本举办相应调理。”
综上，申请人已依拍照闭法令规矩、聚会决议通过内部计划步调了了了本次配股的股份数目。
申请人已正在配股仿单之“庞大事项提示”之“三、本次配股基数、比例和数目”中更新披露了本次配股的完全数目状况，完全如下：
“本次A股配股拟以A股配股股权立案日收市后的股份总数为基数，遵守每10股配售2.8股的比例向举座A股股东配售。配售股份亏折1股的，按上交所、中邦证券立案结算有限义务公司上海分公司的相闭划定管束。本次H股配股拟以H股配股股权立案日确定的合伙历的举座H股股份总数为基数，遵守每10股配售2.8股的比例向举座H股股东配售。A股和H股配股比例沟通，配股价值经汇率调理后沟通。
若以公司截至2021年6月30日的总股本6,993,655,803股为基数测算，本次配售股份数目全部1,958,223,624股，此中A股配股股数为1,670,641,224股，H股配股股数为287,582,400股。本次配股履行前，若因公司送股、血本公积金转增股本及其他来由导致公司总股本调动，则配售股份数目遵守调动后的总股本举办相应调理。”
申请人已正在配股仿单之“第二节 本次发行大概”之“二、本次配股发行大概”之“（三）配股基数和比例数目”中更新披露了本次配股的完全数目状况，完全如下：
“本次A股配股拟以A股配股股权立案日收市后的股份总数为基数，遵守每10股配售2.8股的比例向举座A股股东配售。配售股份亏折1股的，按上交所、中邦证券立案结算有限义务公司上海分公司的相闭划定管束。本次H股配股拟以H股配股股权立案日确定的合伙历的举座H股股份总数为基数，遵守每10股配售2.8股的比例向举座H股股东配售。A股和H股配股比例沟通，配股价值经汇率调理后沟通。
若以公司截至2021年6月30日的总股本6,993,655,803股为基数测算，本
次配售股份数目全部1,958,223,624股，此中A股配股股数为1,670,641,224股，H股配股股数为287,582,400股。本次配股履行前，若因公司送股、血本公积金转增股本及其他来由导致公司总股本调动，则配售股份数目遵守调动后的总股本举办相应调理。”
2、请发行人联结叙述期所受行政责罚的责罚按照、行政责罚决议推行完毕之日等完全状况，了了声明并增加披露叙述期的行政责罚是否组成庞大违法作为。请保荐机构和讼师核查并公布了了观点。
一、叙述期内发行人所受行政责罚的责罚按照、行政责罚决议推行完毕之日等完全状况，了了声明叙述期的行政责罚是否组成庞大违法作为
叙述期内，发行人及其控股子公司所受行政责罚的责罚按照、行政责罚决议推行完毕之日等状况如下：
序号 被责罚对象 责罚文号 责罚坎阱 责罚日期 责罚事由、按照及实质 整改状况 行政责罚决议推行完毕之日
1 东方证券西安桃园南道证券交易部 莲城管执罚 字05-1[2018]第 16号 西安市莲湖区都会统治归纳行政法律局 2018年1月4日 因存正在违规创立门头牌匾作为，依照《陕西省都会民众空间统治条例》第四十九条划定，责令东方证券西安桃园南道证券交易部勘误并处公民币3,000元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，勾留闭连违法作为，并对闭连担当职员举办了合规宣称与哺育，确保此类事项不再爆发。 2018年1月
2 东方证券洛阳南昌道证券交易部 洛工商处字[2018]439号 洛阳市工商行政统治局 2018年6月27日 因揭晓的理财富物广告违反《中华公民共和邦广告法（2018更正）》第二十五条，依照《中华公民共和邦广告法（2018更正）》第五十八条第一款划定，责令东方证券洛阳南昌道证券交易部勾留揭晓违法广告，正在相应鸿沟内清除影响，并处以公民币20,000元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，勾留闭连违法作为并清除影响，对闭连担当职员举办哺育，确保此类事项不再爆发。 2018年7月
3 东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券交易部 呼税罚[2018]24号 邦度税务总局呼和浩特市税务局 2018 年10月9日 因未遵守划定限日解决征税申报和报送征税原料，依照《中华公民共和邦税收征收统治法》第六十二条，对东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券交易部处以公民币2,000元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，进一步健康内控轨制，加紧内部统治，针对财政及症结岗亭生意职员赓续发展需要的内部培训。 2018年10月
4 东方花旗 [2018]110号 中邦证监会 2018 年11月 14日 因东方花旗为粤传媒庞大资产重组出具的财政垂问叙述存正在作假纪录，动作粤传媒庞大资产重组项方针独立财政垂问，正在尽职考察经过中未辛勤尽责，依照《中华公民共和邦证券法（2014更正）》第二百二十三条的划定，责令东方花旗勘误，充公生意收入公民币595万元，并处以公民币1,785万元罚款；对项目主办人郑剑辉和蔡军强予以申饬，并辨别处以10万元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，并当真罗致教训，实时遵守禁锢部分的恳求举办了自查和整改。其它东方花旗联结《证券公司投资银行类生意内部掌握指引》等相闭划定，一共修订完备了投资银行生意统治轨制和流程，赓续深化内部审核，加紧了对财政垂问生意的管控，以有用避免近似题目再度爆发。 2018年11月
5 东方证券南昌绿茵道证券交易部 南银罚字[2018]22号 中邦公民银行南昌核心支行 2018 年11月 19日 因未按划定推行客户身份识别负担及报送可疑买卖叙述，依照《中华公民共和邦反洗钱法》第三十二条及《中华公民共和邦行政责罚法》第二十七条的划定，对东方证券南昌绿茵道证券交易部责令六个月内勘误，并处公民币36万元罚款；对负有直接指示义务的交易部总司理、反洗钱劳动指示小组组长李松处以公民币1.2万元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，完备反洗钱劳动轨制及闭连内部轨制，加紧对客户身份识别与回访劳动，器重可疑买卖报送劳动，降低反洗钱劳动有用性。 2018年11月
6 东方证券上海闵行区鹤庆道证券交易部 闵 第2120202023号 上海市闵行区卫生强壮委员会 2020年3月20日 因未推行禁烟负担，依照《上海市公开场合掌握抽烟条例（2016更正）》第十八条的划定，对东方证券上海闵行区鹤庆道证券交易部处以公民币2,100元罚款。 已实时并足额缴纳罚款，勾留闭连违法作为，并对闭连担当职员举办了合规宣称与哺育，确保此类事项不再爆发。 2020年3月
7 东证期货 编 号1222010198 上海市公安局浦东分局 2021年3月16日 因未推行搜集安定包庇负担，依照《中华公民共和邦搜集安定法》第五十九条的划定，予以东证期货申饬责罚。 结构闭连职员召开专题聚会，针对报告书指出的题目，当真梳理排查搜集安定题目，并遵守恳求完毕整改劳动。 2021年3月
1、闭于上外中第1项至第5项行政责罚，该等行政责罚的推行完毕之日至本反应恢复出具之日均已满36个月。闭连子公司及证券交易部已实时缴清罚款，当真落实整改步调，上述行政责罚未对发行人闭连子公司及证券交易部生意发展及赓续筹办发生庞大倒霉影响，不属于组成本次配股发行困难的庞大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行统治主意》第九条划定的境况。
2、闭于上外中第6项、第7项行政责罚，该等行政责罚的闭连责罚按照未认定该等作为属于情节紧张的境况，闭连子公司及证券交易部已实时缴清罚款、当真落实整改步调，上述行政责罚未对发行人闭连子公司及证券交易部生意发展及赓续筹办发生庞大倒霉影响，不属于组成本次配股发行困难的庞大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行统治主意》第九条划定的境况。
发行人已正在配股仿单之“第七节 统治层说论与领悟”之“七、庞大担保、诉讼、其他或有事项和庞大期后事项”之“（三）行政责罚”中增加披露如下：
1、2021年3月16日，上海市公安局浦东分局出具《就地责罚决议书》（编号 1222010198），因东证期货未推行搜集安定包庇负担，依照《中华公民共和邦搜集安定法》第五十九条的划定，予以东证期货申饬责罚。
针对上述行政责罚，东证期货实时结构闭连职员召开专题聚会，针对报告书指出的题目，当真梳理排查搜集安定题目，并遵守恳求完毕整改劳动。
2、2020年3月20日，上海市闵行区卫生强壮委员会出具《行政责罚决议书》（闵第2120202023号），因东方证券上海闵行区鹤庆道证券交易部未推行禁烟负担，依照《上海市公开场合掌握抽烟条例（2016更正）》第十八条的划定，对东方证券上海闵行区鹤庆道证券交易部处以公民币 2,100元罚款。东方证券上海闵行区鹤庆道证券交易部已于2020年3月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券上海闵行区鹤庆道证券交易部已实时并足额缴纳罚款，勾留闭连违法作为，并对闭连担当职员举办了合规宣称与哺育，确保此类事项不再爆发。
3、2018年11月14日，中邦证监会出具《行政责罚决议书》（[2018]110号），东方证券控股子公司东方投行的前身东方花旗因掌握广东广州日报传媒股份有限公司（以下简称“粵传媒”）财政垂问受到行政责罚。依照《行政责罚决议书》，中邦证监会就东方花旗为粤传媒庞大资产重组出具的财政垂问叙述存正在作假纪录的题目，责令东方花旗勘误，充公生意收入公民币595万元，并处以公民币1,785万元罚款。东方花旗已于2018年11月缴纳了前述罚没的生意收入和罚款。
东方投行自收到行政责罚决议书后，已实时缴纳罚充公入和罚款，踊跃整改榜样，采纳有用步调避免近似题目再度爆发。东方投行联结《证券公司投资银行类生意内部掌握指引》等相闭划定，一共修订完备了投行生意统治轨制和流程，赓续深化内部审核，加紧了对财政垂问生意的管控，已有用地避免近似题目再度爆发。
4、2018年11月19日，中邦公民银行南昌核心支行出具《行政责罚决议书》（南银罚字[2018]22号），因东方证券南昌绿茵道证券交易部未遵守划定推行客户身份识别负担及未按划定报送可疑买卖叙述，中邦公民银行南昌核心支行依照《中华公民共和邦反洗钱法》《中华公民共和邦行政责罚法》等闭连划定，对东方证券南昌绿茵道证券交易部责令六个月内勘误，并处公民币36万元罚款，对负有直接指示义务的东方证券南昌绿茵道证券交易部总司理、反洗钱劳动指示小组组长李松处以公民币1.2万元罚款。东方证券南昌绿茵道证券交易部已于2018年11月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券南昌绿茵道证券交易部已实时足额缴纳了罚款并举办了相应的整改。为杜绝以来再爆发同类状况，东方证券南昌绿茵道证券交易部采纳的深化步调搜罗：（1）内控轨制的开发和进修；（2）加紧客户身份识别与回访劳动；（3）器重可疑买卖报送劳动；（4）降低反洗钱劳动有用性等。公司通过发展整改劳动，从厉落实禁锢恳求，确保反洗钱劳动的有用发展。
5、2018年6月27日，洛阳市工商行政统治局出具《行政责罚决议书》（洛工商处字[2018]439号），因东方证券洛阳南昌道证券交易部揭晓的理财富物实质的广告违反了《中华公民共和邦广告法》第二十五条“招商等有投资回报预期的商品或者供职广告，该当对能够存正在的危急以及危急义务负担有合理提示或者警示，并不得含有下列实质：（一）对他日成就、收益或者与其闭连的状况作出保障性准许，昭示或者表示保本、无危急或者保收益等，邦度另有划定的除外”等闭连划定，洛阳市工商行政统治局责令东方证券洛阳南昌道证券交易部勾留揭晓违法广告，正在相应鸿沟内清除影响，并处以20,000元罚款。东方证券洛阳南昌道证券交易部已于2018年7月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券洛阳南昌道证券交易部已实时足额缴纳了罚款并举办了相应的整改。东方证券洛阳南昌道证券交易部采纳的整改步调搜罗：（1）对闭连义务员工举办稳重驳斥哺育；（2）加紧交易部举座职员合规及法令规矩培训；（3）做好员工合规展业和产物宣称的监视劳动。
6、2018年10月9日，邦度税务总局呼和浩特市税务局出具《税务行政责罚决议书》（呼税罚[2018]24号），因东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券交易部未遵守划定限日解决征税申报和报送征税原料，依照《中华公民共和邦税收征收统治法》第六十二条，对东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券交易部处以公民币2,000元罚款。东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券交易部已于2018年10月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券呼和浩特乌兰察布东街证券交易部已实时并足额缴纳罚款，进一步健康内控轨制，加紧内部统治，针对财政及症结岗亭生意职员赓续发展需要的内部培训。
7、2018年1月4日，西安市莲湖区都会统治归纳行政法律局出具《行政责罚决议书》（莲城管执罚字05-1[2018]第16号），因东方证券西安桃园南道证券交易部存正在违规创立门头牌匾作为，依照《陕西省都会民众空间统治条例》第四十九条划定，责令东方证券西安桃园南道证券交易部勘误并处公民币3,000元罚款。东方证券西安桃园南道证券交易部已于2018年1月足额缴纳了罚款。
针对上述行政责罚，东方证券西安桃园南道证券交易部已实时并足额缴纳罚款，勾留闭连违法作为，并对闭连担当职员举办了合规宣称与哺育，确保此类事项不再爆发。
截至本配股仿单签订之日，针对上述第1项、第2项行政责罚，该等行政责罚的闭连责罚按照未认定该等作为属于情节紧张的境况，闭连子公司及证券交易部已实时缴清罚款、认线项行政责罚推行完毕之日至今均已满36个月，闭连子公司及证券交易部已实时缴清罚款，当真落实整改榜样。上述行政责罚均未对发行人闭连子公司及证券交易部生意发展及赓续筹办发生庞大倒霉影响，均不属于组成本次配股发行困难的庞大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行统治主意》第九条划定的境况。
2、查阅发行人及其控股子公司闭连行政责罚的罚款缴纳凭证、整改叙述等文献；
4、赢得中邦证监会证券基金机构禁锢部出具的《闭于东方证券股份有限公司A+H股配股事项的禁锢观点书》（机构部函[2021]3826号）；
7、登录中邦推行音信公然网（）、邦度企业信用音信公示体系（//）、中邦证监会网站（//）、证券期货市集失信记载盘查平台（shixinchaxun/）、中邦公民银行（//）、上海证券买卖所（//）、“信用中邦”网站（）及邦度税务总局及发行人及其控股子公司所正在地税务主管坎阱网站等官方网站检索行政责罚闭连音信。
看待发行人叙述期内的行政责罚，发行人闭连子公司及证券交易部已实时缴清罚款、当真落实整改步调，前述行政责罚均不属于组成本次配股发行困难的庞大违法作为，不存正在违反《上市公司证券发行统治主意》第九条划定的境况。
3、请发行人声明发行人及控股、参股子公司是否从事房地发生意请保荐机构和讼师核查并公布观点。
截至本反应恢复出具之日，发行人及其境内控股子公司、直接参股公司的筹办鸿沟状况如下：
1 东证期货 控股子公司 商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资斟酌，资产统治，基金发售。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
2 东证资管 控股子公司 证券资产统治生意；公然召募证券投资基金统治生意。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
3 东证血本 控股子公司 设立直投基金，对企业举办股权投资，或投资于与股权投资闭连的其他投资基金；为客户供给与股权投资闭连的财政垂问供职；经中邦证监会承认发展的其他生意。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
4 东方投行 控股子公司 证券（不含邦债、地方债等政府债、策略性银行金融债、银行间市集买卖商协会主管的融资种类（搜罗但不限于非金融企业债务融资用具））承销和保荐；中邦证监会答应的其他生意。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
5 东证创投 控股子公司 创业投资，金融产物投资，投资统治和投资斟酌。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
6 上海东祺投资统治有限公司 控股子公司 投资统治，资产统治，实业投资，创业投资，电子商务（不得从事增值电信生意、金融生意），商务斟酌、投资斟酌、财政斟酌（除代办记账），企业统治斟酌，市集音信斟酌与考察（不得从事社会考察、社会调研、民意考察、民意试验），策画、创制、揭晓、代办种种广告，从事物品实时间进出口生意，生意经纪与代办（除拍卖），批发非实物式样：预包装食物（含冷冻冷藏、不含熟食卤味），从事阴谋机专业规模内的时间斥地、时间让渡、时间斟酌、时间供职。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
7 东证润和 控股子公司 凡是项目：投资统治；实业投资；企业统治斟酌；财政斟酌；物品进出口；时间进出口；邦内生意代办；金属质料发售；筑造质料发售；再生资源发售；化工产物发售（不含许可类化工产物）；润滑油发售；橡胶成品发售；高品德合成橡胶发售；金属矿石发售；非金属矿及成品发售；高机能有色金属及合金质料发售；日用百货发售；针纺织品及原料发售；阴谋机软硬件及辅助摆设批发；饲料原料发售；食用农产物批发；肥料发售；棉、麻发售；石油成品发售（不含伤害化学品）；煤炭及成品发售；汽车零配件批发；金银成品发售；珠宝首饰批发；工艺美术品及保藏品批发（象牙及其成品除外）；呆滞摆设租赁；音信斟酌供职（不含许可类音信斟酌供职）；从事电子专业规模内的时间供职、时间斥地、时间斟酌、时间互换、时间让渡、时间扩充；聚会及展览供职。（除依法须经答应的项目外，凭交易执照依法自决发展筹办举止）许可项目：伤害化学品筹办。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止，完全筹办项目以闭连部分答应文献或者可证件为准） 否
8 东证科技（深圳）有限公司 控股子公司 钻研、斥地证券类软件；并供给软件保护及闭连的时间音信斟酌供职；以承接供职外包式样从事体系运用统治和保护、音信时间援手统治、银行和券商的后台供职、财政结算、软件斥地、离岸呼唤核心、数据管束等音信时间和生意流程外包供职；电子商务时间研发，让渡自行研发的时间效果。 否
9 东方星晖（北京）投资基金统治有限公司 控股子公司 非证券生意的投资统治、斟酌；股权投资统治（不得从事下列生意：1.发放贷款；2.公然买卖证券类投资或金融生品买卖；3.以公然式样召募资金；4.对除被投资企业以外的企业供给担保）。（市集主体依法自决挑选筹办项目，发展筹办举止；“1、未经相闭部分答应，不得以公然式样召募资金；2、不得公斥地展证券类产物和金融衍生品买卖举止；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业供给担保；5、不得向投资者准许投血本金不受失掉或者准许最低收益”；依法须经答应的项目，经闭连部分答应后依答应的实质发展筹办举止） 否
10 海宁东方红投资统治有限公司 控股子公司 投资统治；投资斟酌供职（证券、期货除外）；企业统治斟酌；财政斟酌（除代办记帐）；商务斟酌供职；经济音信斟酌供职。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止）（不得从事罗致存款、融资担保、代客理财、向社会民众集（融）资等生意） 否
11 新疆东证新域股权投资统治有限公司 控股子公司 承受委托统治股权投资项目、插手股权投资。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
12 东方翌睿（上海）投资统治有限公司 控股子公司 投资统治、资产统治、实业投资。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
13 东方弘泰血本投资（成都）有限公司 控股子公司 企业委托举办的投资统治、资产统治、项目投资、斟酌统治。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
14 南京东证实展工业投资统治有限公司 控股子公司 投资统治；投资斟酌（黄金、证券、期货、金融、保障投资斟酌等邦度有专项划定的除外）；资产统治（未经金融等禁锢部分答应，不得从事向民众融资存款、融资担保、代客理财等金融供职）。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
15 东方睿义（上海）投资统治有限公司 控股子公司 投资统治，实业投资，投资斟酌，企业统治斟酌，商务音信斟酌，财政斟酌。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
16 汇添富基金 直接参股公司 基金召募，基金发售，资产统治，经中邦证监会许可的其他生意。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
17 长城基金统治有限公司 直接参股公司 章程纪录的筹办鸿沟：基金召募、基金发售、资产统治、特定客户资产统治和中邦证监会许可的其他生意。 否
18 上海旗忠高尔夫俱乐部有限公司 直接参股公司 高尔夫球场、室内网球场、保龄球场及配套步骤；餐饮供职、会务；筹办地点内高尔夫用品、球具、装束的零售。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止） 否
19 中证信用增长股份有限公司 直接参股公司 章程纪录的筹办鸿沟：种种信用主体及债项产物信用增长；征信生意和信用评级；股权、债券及金融衍生品投资；增信产物的创设与买卖；增信基金设立与运营统治；信用受托统治及斟酌；其他与信用增长闭连的私募投资生意；时间供职、时间斥地、时间斟酌、时间互换、时间让渡、时间扩充；互联网数据供职；数据管束和存储援手供职；阴谋机体系供职；音信体系集成供职；音信时间斟酌供职。 否
20 证通股份有限公司 直接参股公司 许可项目：第一类增值电信生意；第二类增值电信生意。（依法须经答应的项目，经闭连部分答应后方可发展筹办举止，完全筹办项目以闭连部分答应文献或者可证件为准）凡是项目：软件斥地；软件与音信时间供职；软件外包供职；互联网安定供职；音信体系集成供职；阴谋机体系供职；工业互联网数据供职；大数据供职；数据管束和存储援手供职；物联网时间供职；物联网时间研发；金融音信供职；证券行业联网互通平台开发；从事互联网科技规模内的时间斥地、时间斟酌、时间供职、时间让渡；金银成品与饰品发售；安防摆设发售；智能家庭消费摆设发售；阴谋机软硬件及辅助摆设批发；阴谋机软硬件及辅助摆设零售；投资与资产统治；仓储供职（除伤害品）；货运代办；自有摆设租赁；电子商务；邦内生意（邦度有专项划定的除外）；人力资源供职（不含职业中介举止、劳务支使供职）。（除依法须经答应的项目外，凭交易执照依法自决发展筹办举止） 否
21 中证机构间报价体系股份有限公司 直接参股公司 供给以非公然召募式样设立产物的报价、发行与让渡供职；供给证券公司柜台市集、区域性股权买卖市集等私募市集的音信和买卖联网供职，并发展闭连生意配合；供给以非公然召募式样设立产物的立案结算和担保品第三方统治等供职；统治和通告机构间私募产物报价与供职体系闭连音信，供给私募市集的监测、统计领悟供职；协议机构间私募产物报价与供职体系生意法则，对其插手人和音信披露负担人举办监视统治；举办私募市集和私募生意的斥地、扩充、钻研、考察与斟酌；开发和保护机构间私募产物报价与供职体系时间体系；经中邦证券业协会授权和证监会依法答应的其他生意。（市集主体依法自决挑选筹办项目，发展筹办举止；依法须经答应的项目，经闭连部分答应后依答应的实质发展筹办举止；不得从事邦度和本市工业策略禁止和节制类项方针筹办举止。） 否
注：以上不搜罗发行人证券自营通过二级市集持有/执法强制推行持有股票的民众公司，不搜罗发行人动作外面持有人工资管策画持有股权/股份/财富份额的企业。
依照《中华公民共和邦都会房地产统治法》第三十条的划定，“房地产斥地企业是以营利为方针，从事房地产斥地和筹办的企业。”依照《都会房地产斥地筹办统治条例》第二条的划定，“房地产斥地筹办，是指房地产斥地企业正在都会筹划区内邦有土地前进行底子步骤开发、衡宇开发，并让渡房地产斥地项目或者发售、出租商品房的作为。”依照《房地产斥地企业天性统治划定》第三条的划定，“房地产斥地企业该当遵守本划定申请审定企业天性品级。未赢得房地产斥地天性品级证书（以下简称天性证书）的企业，不得从事房地产斥地经交易务。”
如上外所示，发行人境内控股子公司、直接参股公司的筹办鸿沟均不涉及房地产斥地、筹办，未持有房地产斥地、经交易务天性，亦不存正在房地产斥地、筹办闭连生意收入。发行人境内控股子公司、直接参股公司均未从事房地产斥地和筹办，不存正在底子步骤开发、衡宇开发、斥地房地产项目或发售、出租商品房等作为。
1、查阅了申请人境内控股子公司、直接参股公司的交易执照、公司章程等文献；
5、通过盘查世界及地方住筑局网站核查确认申请人及其控股、参股公司是否持有房地产斥地、筹办天性。
经核查，联席保荐机构及申请人讼师以为申请人及其境内控股子公司、直接参股公司不存正在从事房地发生意的境况。
4、申请人本次拟召募资金168亿元，用于投资银行生意、资产统治与证券金融生意等。请申请人联结本身财政情状、筹办状况、他日生意进展状况及召募资金投向等，声明本次融资的需要性，融资金额的合理性。请保荐机构公布核查观点。
申请人本次配股召募资金总额估计为不赶上公民币168亿元（完全范畴视发行时市集状况而定），扣除发行用度后拟全盘用于扩展公司血本金，增加营运资金，优化资产欠债构造，供职实体经济，一共擢升公司的市集竞赛力和抗危急才智。本次召募资金闭键用于以下方面：
本次召募资金中不赶上60亿元用于扩展投资银行生意资金参加，闭键搜罗古代投资银行生意和股权投资生意等。
公司的古代投资银行生意通过全资子公司东方投行及公司固定收益生意总部发展。叙述期内，公司独揽直接融资进展的市集机会和一共注册制厘革的策略机会，以行业聚焦、区域聚焦和客户深耕为导向，打制不同化的竞赛才智和品牌上风。
叙述期内，公司古代投资银行生意收入及承销范畴总体呈拉长趋向，2018年至2020年的年均复合拉长率辨别为17.99%和20.86%，外示较好的进展态势。
公司通过全资子公司东证创投发展另类投资生意，涵盖股权投资等方面。叙述期内，东证创投缠绕邦度筹划和援手进展的偏向举办资产结构，助力实体经济进展。
截至叙述期各期末，公司存续的股权投资项目数辨别为 40个、30个、41个和49个，项目范畴辨别为5.96亿元、6.95亿元、13.26亿元和16.90亿元，投资范畴逐年拉长。
公司通过全资子公司东证血本发展私募股权投资基金生意。东证血本的投资规模众元化，涉及消费、强壮、金融、高端装置缔制等众个行业。叙述期内，东证血本优化运营统治，加紧危急掌握统治，正在邦有资金LP方面竖立起了必然的品牌效应；同时公司独揽邦度计谋机会，踊跃开采计谋新兴工业，深化开掘企业代价，不绝充足生意链。
截至2021年6月30日，东证血本正在管基金共有51只，合计统治范畴约167.87亿元，东证血本及其统治的基金累计投资项目208个，此中已有60个项目完毕退出，东证血本正在投金额约99.96亿元，投资项目148个。
为了降低公司对客户的归纳金融供职才智，公司正在发力古代投行生意的同时，也踊跃胀励投资生意与投行生意协同进展，以一级市集的投资生意策动承销保荐生意，投行以财政垂问身份介入客户供职链，拓展投行项目由来，擢升项目转化率，随同良好企业配合滋长。
古代投资银行生意方面。公司将加大对高新时间工业和计谋性新兴工业规模的参加，援手邦度“专精特新”企业计谋，通过供职中小企业上岸血本市集助推实体经济转型升级。公司将进一步推广债券生意区域笼罩，主动反响邦度“双碳”计谋，为绿色环保企业进展供给金融供职援手；正在邦企降负增效、公募 REITs等方面开采种植，助助客户完毕众元化血本融资。
股权投资生意方面。东证革新将深化主动式统治，弥漫操纵自有资金的上风，与工业园协同孵化专精特新的企业，对接北交所、科创板举办计谋贮藏，擢升股权投资生意的投资上风；连接与工业血本举办配合，正在生意前进一步革新。东证血本将连接夯实本身的生意特性，同时深化发掘和独揽医疗强壮、高端进步缔制、军工等细分行业市集的投资机会，合理设备投资组合，擢升中央竞赛力，完备适合公司生意进展需求的、危急可控的、可赓续进展的投资形式和投研系统。
本次召募资金中不赶上 60亿元用于扩展资产统治与证券金融生意资金参加，闭键搜罗融资融券生意和资产统治生意等。
公司于2010年6月取得了融资融券生意资历，融资融券生意通过公司证券金融总部发展。叙述期内，公司踊跃独揽市集机会，赓续优化生意及客户构造，不绝完备危急统治系统，并鼎力拓展融券券源渠道、聚焦机构客户与高净值客户，完毕了生意进展与危急掌握的有机联结。
截至叙述期各期末，公司融资融券余额辨别为 97.46亿元、128.53亿元、225.64亿元和249.42亿元，2018年至2020年的年均复合拉长率为52.16%。叙述期各期，融资融券生意利钱收入辨别为8.50亿元、7.82亿元、11.03亿元和7.25亿元，2018年至2020年的年均复合拉长率为13.96%。
公司的资产统治生意通过资产统治总部及下设分支机构发展。叙述期内，公司缠绕客户需求，正在古代经纪生意的底子上，以买方投顾为要点偏向，为客户供给高效的资产设备、买卖供职、血本中介供职和种子基金供职等，踊跃胀励以资产设备为导向的资产统治转型。
代办生意证券方面，叙述期各期，公司实今世理生意证券买卖额（仅包括分支机构）辨别为53,520.54亿元、52,354.19亿元、77,149.00亿元和38,795.06亿元。代销金融产物方面，公司赓续跟踪和走访公募、私募和WOFE等良好统治人，与中央头部和特性滋长型统治人竖立了精良的配合联系，叙述期各期，公司代销金融产物范畴辨别为1,208.35亿元、1,338.69亿元、1,819.02亿元和819.25亿元。
融资融券生意方面。公司将踊跃独揽标的券扩容、市集化转融券机制完备、出借人鸿沟赓续推广等策略机会，胀励融资融券生意疾速进展。公司将连接完备客户分类评级准则、踊跃反响投资者融资需求、优化融资融券危急统治系统，完毕生意进展与危急掌握的有机联结；加紧融资融券生意与经纪生意、投行生意和机构客户的协同进展，餍足客户归纳化的需求。
资产统治生意方面。公司将进一步优化客户分层，一共擢升筹办计划与用户成家的精准度与有用性；以赢得基金投顾生意执照为契机，深化厘革，缠绕客户持久好处有用增值举办体系性和整体性产物系统开发；弥漫操纵股票市集机会进展种子基金生意；正在千人千面底子上不绝改良客户体验，正在交易部层面举办愈加缜密化的营销统治，竭尽全力成为专业、纯粹和具有行业义务的资产统治机构。
公司的发售买卖生意通过证券投资生意总部、固定收益生意总部和金融衍生品生意总部发展。叙述期内，正在权力类自营投资方面，公司采纳鸠集投研资源的战略，以自下而上的选股思绪，笼罩了一批财政端庄且具有优质统治水准的标的公司，赢得了较好的投资收益；正在固定收益类自营投资方面，公司争持以设备为主、买卖为辅的投资战略，不绝擢升投研深度、加紧体系开发，投资范畴和事迹维系行业前哨；正在衍生品生意方面，公司不绝举办资源优化设备，基础面量化生意、做市生意和场外衍生品生意均完毕了端庄进展。
注1：其他项中闭键搜罗操纵自有资金对资产统治策画及资产统治产物举办的投资。
公司将踊跃独揽血本市集革新进展的机会，擢升投资钻研、大类资产设备与买卖、危急订价才智。股票投资方面，正在做好微观基础面钻研的条件下，加大宏观钻研和预判，以聪明的投资战略为主，擢升战略的前瞻性、众元性，优化收益率发扬。债券投资方面，优化投资组合，擢升买卖性收入；弥漫发掘二级血本债、资产援手证券等高收益率的固定收益资产；加大危急中性战略投资，连接寻求CTA等量化战略；胀励发售买卖平台开发，擢升FICC的代客买卖才智。金融衍生品生意方面，降低场外衍生品的对冲才智、产物策画才智及模子钻研才智；紧跟市集状况，钻研并斥地市集上的热门构造。产物投资方面，深度调研，体系领悟，优选量化基金，维系收益的安稳性。赓续胀动体系开发，为推广生意范畴和降低对冲功效打下底子。
本次召募资金中不赶上60亿元用于扩展投资银行生意资金参加，搜罗但不限于承销保荐生意、财政垂问生意、项目跟投、股权投资基金等企业融资全周期供职。公司将以注册制厘革为契机，胀动投行牵引轻重血本生意统一进展，变成一体化、全成效、全生意链的今世投资银行生意形式。
是以，本片面召募资金闭键用于以下两个方面：一是巩固公司股权融资和债券融资的承销才智，搜罗科创板及创业板项目跟投和债券包销资金参加等，参加金额不赶上30亿元；二是加大股权投资生意参加，闭键搜罗一级市集股权投资和私募股权基金扩容，参加金额不赶上30亿元。实质参加金额将依照届时筹办状况及资金需求进作为态调理。
截至本反应恢复出具之日，基于公司投行项目贮藏状况，开头测算闭连项目跟投金额及包销金额如下：
投行生意类型 项目阶段 项目个数 估计融资范畴/实质承销范畴 估计跟投金额/投资金额/债券包销金额
注1：股权融资生意的估计融资范畴基于各项目现在状况预估，实质状况能够有所差错。
注2：债券融资生意的实质承销范畴中，合同已商定承销比例的遵守合同商定比例阴谋，合同未商定承销比例的遵守公司体会预估。债券包销金额遵守10%的包销比例为假设举办测算。
公司现有科创板和创业板贮藏项目33个，估计需求跟投和投资金额合计约9.86亿元；现有已取得批文待发行的债券项目69个，估计需求包销金额约88.30亿元。是以，公司拟将本次召募资金中不赶上30亿元用于巩固公司股权融资和债券融资的承销才智。
截至2021年6月30日，东证创投存续的股权投资项目有49个，存续项目投资范畴合计16.90亿元，较2019年终扩展了9.95亿元，拉长率143.2%。他日，东证创投将深度聚焦TMT、医药、新质料等高科技规模，厉肃筛选股权投资标的，正在厉控项目质料的条件下做好投资结构。依照公司的进展筹划和项目贮藏状况，公司拟将本次召募资金中不赶上10亿元用于扩充东证创投的股权投资生意范畴。
截至2021年6月30日，东证血本正在管基金数目有51个，正在管基金范畴为167.87亿元，较2019年终扩展了49.26亿元，拉长率41.53%。他日，东证血本将赓续完备“募、投、管、退”运作系统，进一步加紧要点行业聚焦和生意深耕，钻研和结构计谋新兴工业和高端工业，踊跃开采搜罗区域性股权投资基金、工业基金、并购基金正在内的种种私募基金。依照公司的进展筹划和项目贮藏状况，公司拟将本次召募资金中不赶上20亿元用于扩充东证血本的私募股权投资基金生意范畴。
综上，联结我邦血本市集厘革机会和公司投资银行生意进展筹划，归纳研讨公司正在科创板和创业板跟投、债券包销、股权投资等方面的资金需求，公司本次拟参加召募资金范畴不赶上60亿元用于进展投资银行生意，有利于降低公司市集竞赛力，一共促使投行生意进展，与公司筹办状况相成家，具有合理性和需要性。
本次召募资金中不赶上 60亿元用于扩展资产统治与证券金融生意资金参加，完全投向搜罗以下两个方面：一是扩展融资融券生意参加，参加金额不赶上50亿元，二是胀励资产统治生意转型，深化与机构客户的配合，降低搜罗产物代销和种子基金等正在内的产物供职才智，参加金额不赶上10亿元。实质参加金额将依照届时筹办状况及资金需求进作为态调理。
距。依照中邦证券业协会通告的2020年度证券公司筹办排名数据，公司与可比上市公司的融资融券生意收入状况完全如下：
截至2021年6月30日，公司净资产范畴正在A股上市证券公司中排名第12位，公司融出资金净值远低于按净资产排名前十大上市证券公司和按净资产排名前二十大上市证券公司的均匀值，完全如下：
若以2021年6月30日公司净血本为基数，以2021年6月30日净资产排名前十的上市证券公司的融出资金净值占净血本比重目标均匀值为倾向，则正在未研讨履行配股对净血本的影响状况下，公司融出资金余额范畴需扩展约212.58亿元，若正在研讨履行配股对净血本的影响状况下，公司融出资金余额范畴需扩展约420.38亿元。
是以，联结他日市集趋向研判和本身中持久进展筹划，正在有用掌握融资融券生意危急的底子上，公司拟参加不赶上50亿元召募资金用于融资融券生意，以优化融资融券生意资金由来构造、消浸生意本钱，擢升公司筹办水准，深化公司与机构客户的配合，与公司筹办状况相成家，具有合理性和需要性。
公司竭力于竖立精英化的生意团队，阐扬公司正在资产端的上风，供给高效的资产设备、买卖供职、血本中介供职，胀动资产设备为导向的资产统治计谋转型。同时，加紧机构客户供职才智，与种种基金等机构投资者配合，扩充资产引入范畴，竖立机构客户孵化系统；公司的种子基金范畴约14亿元，他日公司将弥漫阐扬种子基金众方面感化，踊跃挑选优质代销产物跟投。加紧与邦际资产统治机构的配合，广大结构环球化客群，踊跃发掘滋长性机会；加快数字化转型，统一金融科技，打制线上线下一体化的客户供职系统。
是以，归纳研讨生意他日进展筹划和生意构造调理，公司拟将不赶上10亿元召募资金用于胀励公司资产统治生意转型、深化机构投资者配合等，有利于公司巩固行业影响力，打制资产统治品牌，加紧客户粘性，降低公司红利安稳性，与公司筹办状况和进展筹划相成家，具有合理性和需要性。
本次召募资金中不赶上38亿元用于扩展发售买卖生意资金参加，闭键用于固定收益类自营投资生意参加，并正在金融衍生品生意和权力类投资等规模推广投资鸿沟，充足投资战略。
与行业领先券商比拟，公司固定收益类自交易务范畴仍存正在擢升的空间。希奇是研讨配股影响后，自营非权力类证券及其衍生品/净血本比例为233.56%，与净资产排名前十的上市证券公司均匀值存正在必然差异。
公司名称 自营非权力类证券及其衍生品/净血本 自营权力类证券及证券衍生品/净血本
若以2021年6月30日公司净血本为基数，以2021年6月30日净资产排名前十的上市证券公司的自营非权力类证券及其衍生品/净血本比例均匀值为倾向，则正在研讨履行配股对净血本的影响状况下，公司固定收益类自交易务需扩展投资范畴约226.98亿元。
是以，公司拟参加不赶上38亿元召募资金用于发售买卖生意，有利于公司稳固正在自营投资规模的竞赛上风，优化公司红利构造，发掘衍生品生意的革新进展空间，与公司筹办状况和进展筹划相成家，具有合理性和需要性。
本次召募资金中不赶上10亿元用于其他营运资金调理，完全参加实质闭键搜罗：
1、升级公司人才统治系统，发展分层分级的人才造就，胀励人才部队的数目拉长和构造优化，深化人力资源统治形式革新，撑持公司各项生意疾速进展。
2、加大音信时间参加，加快完毕数字化运营统治和风控合规体系开发，优化客户体验，赋能生意进展，消浸运营本钱。
3、亲热闭切禁锢策略和市集形状蜕化，联结公司进展计谋筹划和实质筹办状况，合理设备本次配股的召募资金，实时补没收司正在生意进展经过中对营运资金的需求，确凿保险各项生意的有序发展。
依照中邦证券业协会通告的2020年度证券公司筹办排名数据，公司的净资产行业排名为12位，净血本行业排名为13位。正在证券行业范畴化、集约化进展且竞赛日趋激烈的靠山下，血本势力仍然成为影响证券公司他日进展的症结成分，证券公司闭连生意天性的赢得、生意范畴的巨细与净血本势力直接挂钩。现在，公司中央筹办目标与头部券商仍有明显差异，对客户斥地和生意发展都变成了必然限制。是以，公司亟需加快血本增加程序，巩固血本势力，正在稳固既有上风的底子上，踊跃寻求创复活意与供职实体经济的新途径，做大生意范畴，擢升事迹发扬，确保公司的进展筹划成功履行。
是以，公司本次召募资金拟参加不赶上10亿元用于其他营运资金调理，资金的操纵偏向和参加范畴适应公司生意发展状况，与他日进展筹划相成家，有利于擢升公司的血本势力和行业职位，巩固公司抗危急才智及可赓续筹办才智，具有需要性及合理性。
1、审查发行人《配股召募资金操纵可行性领悟叙述》，明了了发行人本次召募资金完全参加实质，以及本次融资的合理性及需要性；
2、查阅发行人按期叙述、内部进展筹划等原料，访说发行人闭连部分担当职员，明了了发行人闭连生意正在叙述期内的财政状况和筹办状况以及他日进展筹划，明了了召募资金完全参加实质及参加金额按照；
3、查阅中邦证券业协会统计数据和同行业可比上市公司年度叙述等公然音信文献，领悟了召募资金参加金额的合理性及需要性。
经核查，联席保荐机构以为：发行人本次配股拟召募资金不赶上168亿元，用于进展投资银行生意、资产统治与证券金融生意、发售买卖生意和增加营运资金，适应邦度工业策略及发行人实质资金需求，适应《上市公司证券发行统治主意》闭连法令规矩的划定，本次融资具有需要性，融资金额具有合理性。
5、公司融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金额较高。请申请人增加声明：（1）前述资产减值计提按照及减值计提状况，底层资产闭连债务人是否存正在信用违约等状况，联结前述状况及可比公司状况声明减值计提的弥漫留神性。（2）联结2021年事迹状况声明是否仍赓续适应配股财政发行要求。请保荐机构及管帐师公布核查观点。
一、前述资产减值计提按照及减值计提状况，底层资产闭连债务人是否存正在信用违约等状况，联结前述状况及可比公司状况声明减值计提的弥漫留神性
公司对融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等金融资产，以预期信用失掉为底子举办减值管帐管束并确认失掉打算。
预期信用失掉，是指以爆发违约的危急为权重的金融用具信用失掉的加权均匀值。阴谋预期信用失掉时，该当依照资产的危急特点和数据状况，采用违约危急敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约失掉率（LGD）等参数计量预期信用失掉。
违约危急敞口（EAD）指正在他日12个月或全部盈余存续期中，正在违约爆发时本公司应被偿付的金额。
违约概率（PD）呈现正在特定光阴段内闭连买卖爆发违约的能够性的推测；其阴谋涉及史籍数据和对他日状况的预期等。
违约失掉率（LGD）呈现对爆发违约境况的买卖发生的失掉推测；公司依照史籍原料，正在研讨担保步调带来的现金流以及完全信用增级的底子前进行推测，并举办前瞻性调理。
预期信用失掉的计量是基于违约概率、违约失掉率和违约危急敞口的概率加权结果。公司正在推断金融资产的信用危急自初始确认后是否明显扩展以及计量预期信用失掉时，均联结了前瞻性音信。公司通过举办史籍数据领悟，识别出影响各生意类型信用危急及预期信用失掉的症结经济目标。症结经济目标搜罗宏观经济目标和响应市集震动率的目标，如广义泉币供应量、住户消费物价指数、工业品退场价值指数等。为了确定这些经济目标与违约概率和违约失掉率之间的联系，公司通过竖立经济模子来评估这些经济目标的史籍调动对违约概率和违约失掉率的影响。
金融用具的减值采用预期信用失掉模子，预期信用失掉模子采用自初始确认后金融用具信用危急蜕化的“三阶段”减值模子。预期信用失掉模子中减值打算确实以为第一阶段资产采用12个月内的预期信用失掉，第二阶段和第三阶段资产采用全部存续期内的预期信用失掉。当初始确认后信用危急明显扩展时，资产进入第二阶段；当已爆发信用减值时，资产进入第三阶段。正在评估资产的信用危急是否明显扩展和金融资产是否已爆发信用减值时，公司会研讨定性和定量的合理且有按照的前瞻性音信。
公司采用三阶段模子对融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资计量预期信用失掉。公司依照闭连金融资产自初始确认日起信用危急的蜕化状况正在以下三阶段举办划分：
第一阶段：初始确认后信用危急未明显扩展的金融用具，该当按拍照当于该金融用具他日12个月内预期信用失掉的金额计量其失掉打算；
第二阶段：自初始确认后信用危急已明显扩展，但尚无客观减值证据的金融用具，该当遵守该金融用具全部存续期内预期信用失掉的金额计量其失掉打算；
第三阶段：初始确认后已爆发信用减值的金融用具，该当按拍照当于该金融用具全部存续期内预期信用失掉的金额计量其失掉打算。
公司操纵可取得的合理且有按照的前瞻性音信，通过较量金融用具正在资产欠债外日爆发违约的危急与正在初始确认日爆发违约的危急，以确定金融用具的信用危急自初始确认后是否已明显扩展。
1）统一金融用具或具有沟通估计存续期的近似金融用具的信用危急的外部市集目标是否爆发明显蜕化；
3）预期将导致债务人推行其偿债负担的才智爆发明显蜕化的生意、财政或经济情状的倒霉蜕化；
5）债务人所处的禁锢、经济或时间境遇是否爆发明显倒霉蜕化将庞大影响债务人推行其偿债负担的才智；
6）动作债务典质的担保物代价或第三方供给的担保或信用增级质料是否爆发明显蜕化；
于资产欠债外日，若公司推断金融用具只具有较低的信用危急，则公司假定该金融用具的信用危急自初始确认后并未明显扩展。
当公司预期对金融资产他日现金流量具有倒霉影响的一项或众项事项爆发时，该金融资产成为已爆发信用减值的金融资产。叙述期内，本公司将金融资产界定为已爆发信用减值的准则与已爆发违约的界说类似。金融资产已爆发信用减值的证据搜罗下列可窥察音信：
3）债权人出于与债务人财政疾苦相闭的经济或合同研讨，予以债务人正在任何其他状况下都不会做出的让步；
违约概率（PD）：依照史籍数据通过转移模子/滚动率模子阴谋获得史籍违约率并经前瞻性调理获得，此中看待史籍违约概率的阴谋，基于户数的转移率/滚动率举办阴谋。正在盈余限日或结果一个年度的限日不满一年的状况下，需求依照实质盈余限日对违约概率举办限日调理获得与盈余限日对应的边际违约概率。
违约失掉率（LGD）：违约失掉率的巨细与账户内担保品代价的蜕化亲热闭连，可通过推测盈余存续期内账户担保物的接纳扣头系数进而间接估算获得违约失掉率巨细。看待落入第三阶段的资产，公司通过项目完全状况估计他日可收回现金流而阴谋减值打算金额。
融出资金阶段划分闭键以担保品是否充沛动作划分的按照。往往状况下，按以下准则划分三个阶段：第一阶段：担保品充沛，保持担保比例不低于预警线；第二阶段：保持担保比例低于预警线，但不低于平仓线；保持担保比例低于平仓线但尚正在宽刻日内；第三阶段：保持担保比例低于平仓线且高出宽刻日；存正在其他客观减值证据。
违约概率（PD）：依照史籍数据通过转移模子/滚动率模子阴谋获得史籍违约率并经前瞻性调理获得，此中看待史籍违约概率的阴谋，基于买卖笔数的转移率/滚动率举办阴谋。正在盈余限日或结果一个年度的限日不满一年的状况下，需求依照实质盈余限日对违约概率举办限日调理获得与盈余限日对应的边际违约概率。
违约失掉率（LGD）：违约失掉率的巨细与账户内担保品代价的蜕化亲热闭连，可通过推测盈余存续期内账户担保物的接纳扣头系数进而间接估算获得违约失掉率巨细。看待落入第三阶段的资产，公司通过项目完全状况估计他日可收回现金流而阴谋减值打算金额。
看待债券质押式回购和债券买断式回购，公司亦通过违约危急敞口（EAD）、违约概率（PD）、违约失掉率（LGD）等参数评估失掉打算，并研讨前瞻性成分。
公司通过创立定量、定性准则以推断闭连金融资产的信用危急自初始确认后是否爆发明显蜕化，推断准则闭键搜罗过期天数、履约保险比例的蜕化以及其他注明信用危急明显蜕化的定性和定量准则。看待股票质押式回购生意，公司研讨担保障券所属板块、活动性、限售状况等成分，为分别融资主体或合约创立分别的平仓线。凡是而言，限售股项方针平仓线%，畅通股项方针平仓线%。
公司正在弥漫研讨融资主体的信用情状，合同限日，以及担保障券所属板块、活动性、限售状况、履约保险状况等成分的底子上，领悟评估每笔生意自初始确认后信用危急的蜕化。往往状况下，按以下准则划分三个阶段：
第二阶段：履约保险比例低于平仓线或过期，或显现其他信用危急明显扩展的境况，而依照买卖本质推断尚未爆发信用减值；
第三阶段：履约保险比例低于平仓线天，联结债务人的还款才智、还款意图、担保资产代价及其他债务处置步调等成分一一举办评估，按照买卖本质推断是否已爆发信用减值，若已爆发信用减值，则划入第三阶段。
违约概率（PD）：采纳外部评级映照法，通过获取外部评级（目前采用标普）、并经评级校准和评级调理获得所需的违约概率。正在盈余限日或结果一个年度的限日不满一年的状况下，需求依照实质盈余限日对违约概率举办限日调理获得与盈余限日对应的边际违约概率，正在阴谋违约概率时，该当依照前瞻性因子对违约概率举办调理。
违约失掉率（LGD）：往往状况下，预期处于经济较好的状况下，优先级无担保资产的违约失掉率最低不低于30%，次级无担保资产的违约失掉率最低不低于60%，预期处于经济较差时，优先级无担保资产的违约失掉率最低不低于45%，次级无担保资产的违约失掉率不低于75%。看待落入第三阶段的资产，公司通过项目完全状况估计他日可收回现金流而阴谋减值打算金额。
债券投资类金融资产的阶段划分以评级为闭键按照。往往状况下，按以下准则划分三个阶段：
第一阶段：相看待初始确认日邦内评级机构评定的原外部评级正在AA以上(含)其信用品级未爆发下调，或虽爆发下调但下调后信用品级正在AA以上(含)；相看待初始确认日邦内评级机构评定的原评级正在AA以下（不含）且正在B级以上（不含）的债券其评级未爆发下调；
第二阶段：相看待初始确认日邦内评级机构评定的原外部评级正在AA以上（含）其信用品级爆发下调，且下调后信用品级正在AA以下（不含）B以上（不含）；相看待初始确认日邦内评级机构评定的原外部评级正在AA以下（不含）其信用品级爆发下调但未下调至B品级；
第三阶段：邦内评级机构评定外部评级为B（含）以下；爆发违约事项或存正在其他客观减值证据。
（二）公司融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资的减值计提状况，与可比公司的比照状况及减值计提的弥漫留神性
截至叙述期各期末，公司融出资金范畴外示安稳拉长态势，闭键是因为2019-2021年上半年市集行情发扬精良，小我和机构投资者完全融出资金赓续扩展。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司融出资金减值打算计提余额辨别为20,421.14万元、21,459.58万元、4,660.09万元和4,634.12万元，减值打算计提比例辨别为1.95%、1.60%、0.22%和0.20%，截至 2020年终公司融出资金计提减值打算节减的闭键来由是2020年公司依照《企业管帐法则》和公司闭连管帐策略，将片面进程追讨无法收回的融出资金举办核销管束，导致减值打算核销1.72亿元，是以减值打算余额低浸。截至叙述期各期末，公司厉肃遵守《企业管帐法则》《证券公司金融用具减值指引》和公司管帐策略，郑重评估融出资金的融资主体或合约的保持担保比例、合约过期情状及其他影响乞贷人偿债才智的成分等，郑重举办融出资金的阶段划分；并依照违约概率、违约失掉率及前瞻性调理，郑重举办参数挑选，计量预期信用失掉，闭连减值计提弥漫留神。
截至叙述期各期末，公司及可比上市公司的融出资金减值打算计提比例比照状况如下外所示。完全而言，公司融出资金的减值打算计提比例与可比上市公司不存正在庞大不同，基础位于可比上市公司的区间内，减值打算计提留神弥漫。
公司的买入返售金融资产搜罗股票质押式回购、债券质押式回购、债券买断式回购，截至叙述期各期末，公司的买入返售金融资产的减值打算计提状况如下所示：
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年 6月30日，公司买入返售金融资产的账面代价辨别为 2,816,858.39万元、2,420,654.20万元、1,446,042.54万元和1,333,638.70万元，占公司总资产比例辨别为12.42%、9.21%、4.97%和4.28%，截至叙述期各期末，公司买入返售金融资产范畴及占公司总资产的比重赓续低浸，闭键是因为2018年2月今后，全市集股票质押回购融资余额赓续低浸，依照证券业协会统计，截至2018年终、2019年终、2020年终，证券公司自有出资股票质押范畴辨别为6,181.07亿元、4,311.46亿元、3,009.21亿元。同时，自2018年今后，公司赓续加紧股票质押存续项方针统治劳动，以“控危急、降范畴”为劳动重心，加大范畴压缩及危急办理力度，是以买入返售金融资产的余额逐年低浸，与行业范畴调动趋向类似。
截至叙述期各期末，公司买入返售金融资产减值打算余额辨别为 83,374.52万元、180,709.76万元、503,394.56万元和457,873.67万元，减值打算计提比例辨别为2.87%、6.95%、25.82%和25.56%。截至叙述期各期末，公司厉肃遵守《企业管帐法则》《证券公司金融用具减值指引》和公司管帐策略，归纳评估融资人信用情状蜕化、质押物市值蜕化及其他影响乞贷人偿债才智等成分，郑重举办买入返售金融资产的阶段划分，并依照预期信用失掉模子，对买入返售金融资产举办预期信用失掉的评估，计量预期信用失掉，闭连减值计提弥漫留神。截至2020年12月31日，公司买入返售金融资产减值打算计提上升的闭键来由是受新冠肺炎疫情，公司联结市集境遇的蜕化，弥漫研讨市集两级分歧、退市新规出台对公司债权完毕的影响，归纳担保品履约保险比例状况、融资人可接纳债务状况、融入方或上市公司层面的融资扩源才智、上市公司坐蓐筹办状况、项目付息状况、债务重组、股权让渡、纾困策画等方面成分，依照《企业管帐法则》和公司闭连管帐策略，对买入返售金融资产举办预期信用失掉的评估，对已爆发减值的资产遵守全部存续期的预期信用失掉确认减值打算，合计计提约36.96亿元预期信用失掉，此中对涉及商赢全球、刚泰控股、猛狮科技、冠福股份等股票标的的股票质押回购项目，依照公司闭连管帐策略，该等股票质押式回购生意已爆发减值，该当遵守全部存续期的预期信用失掉确认失掉打算，经测算，遵守账面代价和估计可收回金额现值之间的差额，于2020年度合计计提了约20.84亿元减值失掉。
截至叙述期各期末，公司及可比上市公司的买入返售金融资产减值打算计提比例比照状况如下外所示，截至叙述期各期末，公司买入返售金融资产的减值打算计提比例高于可比上市公司均匀水准，且位于可比上市公司的区间内，减值打算计提留神弥漫。
截至叙述期各期末，公司其他债权投资范畴维系安稳。公司的其他债权投资搜罗邦债、金融债、企业债、中期单据、公司债、地方债等，截至 2018年 12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司其他债权投资预期信用失掉打算计提比例辨别为0.17%、0.19%、0.43%和0.36%，预期信用失掉打算计提比例于叙述期各期末维系安稳。截至叙述期各期末，公司厉肃遵守《企业管帐法则》《证券公司金融用具减值指引》和公司管帐策略，归纳评估公司债券投资的评级状况、过期天数、自初始确认后债券发行人的信用评级蜕化等，郑重划分债券所处阶段；并依照违约概率、违约失掉率及前瞻性调理，郑重举办参数挑选，计量预期信用失掉，闭连减值计提弥漫留神。
截至叙述期各期末，公司及可比上市公司的其他债权投资的预期信用失掉打算计提比例比照状况如下外所示，截至叙述期各期末，公司其他债权投资的预期信用失掉打算计提比例与可比上市公司均匀水准不存正在庞大不同，位于可比上市公司的区间内，减值打算计提留神弥漫。
注：2018年度兴业证券、中泰证券尚未推行新金融用具法则，无其他债权投资科目。
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司融出资金项下的底层资产闭连债务人存正在信用违约状况，完全如下：
公司将上述爆发信用违约的底层资产划分为第3阶段，并厉肃遵守《企业管帐法则》《证券公司金融用具减值指引》和公司管帐策略中相闭融出资金的减值打算计提策略，郑重评估融出资金融资人及底层资产的信用情状，足额计提了减值打算，闭连减值计提弥漫留神。
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司买入返售金融资产项下的底层资产闭连债务人存正在信用违约
公司将上述爆发信用违约的底层资产划分为第3阶段，并厉肃遵守《企业管帐法则》《证券公司金融用具减值指引》和公司管帐策略中相闭买入返售金融资产的减值打算计提策略，归纳评估新冠疫情对融资人及上市公司财政筹办情状、质押物市值蜕化等成分影响，对买入返售金融资产举办预期信用失掉的评估。对已爆发减值的买入返售金融资产，公司研讨融资人供给的还款策画、债务重组及纾困策画的履行进度、质押物办理时点及办理式样、办理时点质押股票的价值震动等成分，评估股票质押回购生意的他日可接纳金额，并依照可接纳金额计提减值打算，闭连减值计提弥漫留神。
截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，公司其他债权投资项下的底层资产闭连债务人存正在信用违约状况，完全如下：
公司将上述爆发信用违约的底层资产划分为第3阶段，并遵守《企业管帐法则》《证券公司金融用具减值指引》和公司管帐策略，看待已爆发信用减值的债券投资生意，归纳研讨债券过期天数、债券发行人的财政筹办情状、债务重组策画、最新还款计划等合理且有按照的音信，评估其他债权投资的他日可接纳金额，并依照估计他日可收回现金流的现值计提减值打算，闭连减值计提弥漫留神。
2021年度，邦内经济抑制疫情影响、赓续向好，血本市集繁盛进展，公司筹办形状稳中向好，投资统治、经纪及证券金融、证券发售及买卖、投资银行等闭键生意板块安稳进展，融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等资产减值计提弥漫留神。
公司2018年、2019年、2020年、2021年1-6月和2021年1-9月的事迹状况如下外所示，公司第四时度筹办寻常，估计2021年整年收入、利润等事迹状况不会对本次发行发生庞大倒霉影响，公司将赓续适应配股财政发行要求。
1、查阅《证券公司金融用具减值指引》，获取申请人的《东方证券股份有限公司金融用具减值统治主意》，查阅了申请人叙述期内闭键资产减值计提策略闭连轨制，查阅了申请人叙述期内审计叙述及财政报外，明了了申请人叙述期内减值计提状况；
2、与申请人策画财政部、证券金融部闭连同事疏导明了叙述期内各金融资产减值打算计提状况及蜕化来由；
3、获取了申请人截至叙述期各期末融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资的信用违约资产明细状况，查阅信用违约资产减值计提按照；
4、公然检索并查阅了同行业可比公司闭键资产减值计提策略及减值计提状况，并将申请人与同行业可比公司举办较量；
申请人管帐师对东方证券2020年、2019年和2018年度法定财政报外举办审计经过中，对融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资减值打算（以下简称“上述状况”）计提状况推行的闭键步调如下：
2、评估统治层所操纵的模子及其症结假设和参数的恰当性，希奇是违约概率、违约失掉率以及前瞻性音信；
3、采用抽样的形式，查抄预期信用失掉模子中统治层所操纵的闭键数据，搜罗违约概率和违约失掉率；
4、对已爆发信用减值的资产采用抽样的形式，评估统治层基于乞贷人和担保人财政音信、最新典质物代价及其他闭连成分的估计他日现金流计提的减值打算的合理性。
3、向统治层咨询明了预期信用失掉模子中的闭键数据的获取形式、阴谋逻辑是否平素使用；
5、对已爆发信用减值的资产举办领悟，向统治层咨询明了2021年6月末统治层基于乞贷人和担保人财政音信、最新典质物代价及其他闭连成分的估计他日现金流计提的减值打算的合理性。
2、查阅布告的2021年第三季度叙述，查抄公司董事会纪要，访说统治层并咨询统治层2021年第四时度经交易绩状况是否存正在庞大特殊。
经核查，联席保荐机构以为：申请人融出资金、买入返售金融资产、其他债权投资等的减值计提适应《企业管帐法则》和公司管帐策略，减值打算计提状况与同行业可比上市公司比拟无庞大不同，公司看待违约资产计提的减值打算具有弥漫留神性。公司适应配股财政发行要求。
通过推行上述步调，申请人管帐师以为申请人对2021年6月末、2020年终、2019年终和2018年终融出资金、买入返售金融资产和其他债权投资减值计提状况声明与申请人管帐师推行审计步调或核查步调经过中所明了的状况正在总共庞大方面类似。申请人于2021年1-6月、2020年、2019年和2018年度财政报外中对金融用具预期信用减值失掉的管帐管束适应管帐法则的划定。针对配股财政发行要求，申请人管帐师以为基于管帐师的审计或核查步调，申请人2018年、2019年、2020年和2021年1-6月红利，未发明申请人2021年下半年度存正在庞大特殊筹办事项影响筹办红利。
6、叙述期内，公司计入当期损益的政府补助金额较高。请申请人增加声明取得较高金额政府补助的合理性，政府补助的闭键实质，闭连管帐管束是否适应管帐法则的闭连划定。请保荐机构及管帐师公布核查观点。
一、请申请人增加声明取得较高金额政府补助的合理性，政府补助的闭键实质，闭连管帐管束是否适应管帐法则的闭连划定。
2018年度、2019年度、2020年度和2021年1-6月，公司计入交易外收入的政府补助辨别为12,151.81万元、15,476.55万元、12,962.73万元和11,329.73万元，计入其他收益的政府补助辨别为0万元、1,595.05万元、501.40万元和619.62万元，合计占公司交易收入的比例辨别为1.18%、0.90%、0.58%和0.90%，合计占公司利润总额的比例辨别为9.13%、5.98%、4.83%和3.82%，叙述期内占较量低且赓续低浸，政府补助对公司的收入和利润的影响均较小。
叙述期内，公司政府补助金额较大的闭键来由为：东方证券为交易收入和资产范畴陆续众年排名行业前哨的大型证券公司，截至2021年6月30日，公司已
设立并开业的证券交易部共计177家，公司全资子公司东证期货设立了33家分支机构（搜罗30家交易部、3家分公司），其它公司还具有6家一级子公司。叙述期内，公司及控股子公司经交易绩精良，能手业中排名前哨，正在证券投资、固定收益、资产统治、基金统治等投资规模竖立起品牌效应和竞赛上风，公司及控股子公司成为众个地域的要点企业，而且取得本地政府的要点企业工业助助资金。叙述期内公司取得的政府补助为公司及其控股子公司、分支机构的统一总额，公司取得的政府补助闭键搜罗企业助助资金、财务局赞美及其他补助，闭键组成如下：
公司厉肃遵守《企业管帐法则第 16 号——政府补助》对叙述期内的政府补助举办管帐管束，公司闭于政府补助的管帐策略如下：
政府补助是指公司从政府无偿赢得泉币性资产和非泉币性资产。政府补助正在也许餍足政府补助所附要求且也许收到时予以确认。
政府补助为泉币性资产的，遵守收到或应收的金额计量。政府补助为非泉币性资产的，遵守平允代价计量；平允代价不也许牢靠赢得的，遵守外面金额计量。遵守外面金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
与资产闭连的政府补助，冲减闭连资产的账面代价/确以为递延收益，并正在闭连资产的操纵寿命内均匀分派分期计入当期损益。
与收益闭连的政府补助，用于积蓄此后时代的闭连本钱用度和失掉的，确以为递延收益，并正在确认闭连本钱用度或失掉的时代，计入当期损益/冲减闭连本钱；用于积蓄仍然爆发的闭连本钱用度和失掉的，直接计入当期损益/冲减闭连本钱。
与公司闲居举止闭连的政府补助，遵守经济生意本质，计入其他收益/冲减闭连本钱用度。与公司闲居举止无闭的政府补助，计入交易外进出。
叙述期。
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